Arbejdskapitalen er den del af kortfristede aktiver i et selskab, der finansieres med langfristet gæld (langfristede forpligtelser). Det beregnes ved hjælp af forskellen mellem kortfristede aktiver og kortfristet gæld (kortfristede forpligtelser).
Arbejdskapitalen vil variere alt efter årstiden på grund af virksomhedens aktivitet. Derfor er dets kontrol meget vigtig for at garantere en virksomheds likviditet og solvens på kort sigt, grundlæggende søjler i økonomiske anliggender.
Det er også kendt som en roterende fond, arbejdskapital eller ved sit engelske navn, arbejdskapital.
Arbejdskapital = kortfristede aktiver - kortfristede forpligtelser
Sådan repræsenteres det grafisk:
Fortolkning af arbejdskapital
Arbejdskapitalen kan indtage tre positioner:
- FM> 0: den driftskapital vil være positiv når de kortfristede aktiver er større end det, der skal betales ved c / p. I denne situation vil virksomheden være i stand til at opfylde sine øjeblikkelige betalingsforpligtelser.
- FM = 0: den driftskapital vil være nul eller lig med nul, når de aktuelle aktiver er lig med de skyldige ved c / p. Virksomheden med en arbejdskapital lig med nul risikerer ikke at være i stand til at opfylde sine betalingsforpligtelser ved c / p, hvis opkrævningen af en klient er forsinket.
- FM <0: driftskapital vil være negativ når de kortfristede aktiver er mindre end de skyldige ved c / p. Det er den værste situation, fordi virksomheden ikke vil være i stand til at opfylde sine betalingsforpligtelser i c / p, derfor vil vi sige, at det vil være i suspension af betalinger.
Efter at have set disse tre situationer, hvor en virksomhed kan findes, konkluderer vi, at den optimale situation for enhver virksomhed ville være at have en positiv arbejdskapital. På denne måde ville virksomheden have en sikkerhedspude, når det kommer til at opfylde sine forpligtelser. Med andre ord, i tilfælde af forsinkelser i dine kunders samlinger, vil du være sikker på at være i stand til at svare på betalingen fra dine leverandører.
Kort sagt ved vi, at det bedste for en virksomhed er, at den har en positiv driftskapital, men på samme tid bør den ikke være for stor, da det vil medføre en mulighedsomkostning. Hvis en virksomhed har en meget stor arbejdskapital, vil den have urentable ressourcer, som den kan bruge til at finansiere nye investeringer. Det optimale niveau for arbejdskapital afhænger af en række faktorer som sektoren, hvor virksomheden opererer, den gennemsnitlige betalingsperiode fra kunder, den gennemsnitlige betalingsperiode til leverandører, den gennemsnitlige produktionsperiode osv.
Noget der kan henlede vores opmærksomhed er, at virksomheder i fødevare- eller distributionssektoren kan have en negativ arbejdskapital og ikke har betalingsstandsning. Dette skyldes, at indsamlingen af kunder sker kontant, og betalingen til leverandørerne normalt sker på halvfems dage, hvilket giver dem mulighed for at fortsætte driften.
