Den effektive porteføljegrænse er det sæt af mest effektive porteføljer i et marked, det vil sige dem, der tilbyder det højeste forventede afkast i henhold til de forskellige risikoniveauer, der kan antages (eller den mindste risiko for et forventet afkast).
Det er grafisk repræsenteret som en kurve, hvor enhver portefølje, der ikke er over grænselinjen, ikke vil være effektiv, og derfor vil den køre unødvendige risici eller modtage et lavere afkast, end den kunne opnå, med hensyn til den påtænkte risiko.
Derfor repræsenterer den effektive porteføljegrænse det optimale forhold, som vi finder i en investeringsportefølje mellem volatilitet og rentabilitet, det vil sige mellem de fordele, som investoren vil være i stand til at opnå, og de risici, de skal stå over for for at gøre det.
Grafisk gengivelse af den effektive porteføljegrænse
I den finansielle verden er der normalt et positivt forhold mellem risici og rentabilitet, jo højere rentabilitet, jo større risiko, da hvis muligheden for at lide tab i et projekt er større, skal debitor tilbyde større fordele for kreditorer, og ellers vil det være meget vanskeligt at få finansiering. På grænsen til effektive porteføljer risikofrie aktiver er porteføljer af mindst mulig varians og de er placeret til venstre for grænsen. Når risikoen stiger, øges også rentabiliteten.
Dette forhold mellem risiko (hvis måling i finansiering normalt er volatilitet, repræsenteret af standardafvigelsen) og rentabilitet (som en procentdel af det nominelle investerede beløb) kan repræsenteres grafisk med en kurve, der repræsenterer den effektive porteføljegrænse (den blå linje i ovenfor). Denne kurve kaldes også "Markowitz-grænsen" og fungerer som en reference til at tage rationelle beslutninger om investeringsprojekter.
Klar til at investere i markederne?
En af de største mæglere i verden, eToro, har gjort investering i de finansielle markeder mere tilgængelig. Nu kan alle investere i aktier eller købe brøkdele af aktier med 0% provision. Begynd at investere nu med et depositum på kun $ 200. Husk at det er vigtigt at træne for at investere, men selvfølgelig kan enhver i dag gøre det.
Din kapital er i fare. Andre gebyrer kan forekomme. For mere information, besøg stocks.eToro.com
Jeg vil investere med EtoroMarkowitz-modelDer er ingen fælles Markowitz-grænse for alle porteføljer og situationer, da værdierne i begge tilfælde vil ændre sig efter markedssituationen. Hvis aktiver med mindre risiko tilbyder afkast tæt på nul, vil dette skubbe kurven ned og tvinge investorer til at tage flere risici for at opnå det samme afkast som før.
Endelig er det vigtigt at påpege, at markedssituationen (dvs. forholdet mellem rentabilitet og risiko, som alle agenter udsættes for) er det, der definerer kurvens form, men fra da af er det hver investor, der beslutter sig for. hvilket punkt på Markowitz-grænsen, du skal placere dig selv. Mens de mest konservative vil søge positioner i kurvens venstre zone (hvor volatiliteten er tættere på nul), vil de med mindre modvilje mod risiko gøre det i den rigtige zone på jagt efter en højere rentabilitet selv under muligheden for lider større tab.