En hedgefond, også kendt som en hedgefond eller hedgefond, er et alternativt investeringsmiddel eller en hedgefond, hvor forvaltere træffer investeringsbeslutninger med færre juridiske begrænsninger.
Et af kendetegnene ved hedgefonde er deres fleksibilitet, når de træffer investeringsbeslutninger. Det vil sige, de kan investere med færre juridiske begrænsninger. Således vil f.eks. En normal investeringsfond ved lov være begrænset til ikke at investere mere end X procent af fonden i et enkelt finansielt aktiv. Tværtimod, i tilfælde af hedgefonde, elimineres denne række begrænsninger.
Dette har to konsekvenser: mere fleksibilitet og større risiko. Uden begrænsninger kunne de (for at tage et ekstremt eksempel) investere al deres kapital i bare sikkerhed. I en investeringsfond, der aldrig kunne ske. Dette skyldes de regler, der fastlægger de regler, der gælder for koncentrationen af kapital.
Den korrekte måde at skrive hedgefond på er små bogstaver. Det er dog almindeligt at skrive det med store bogstaver eller bruge initialerne 'HF' til at henvise til dem.
Klar til at investere i markederne?
En af de største mæglere i verden, eToro, har gjort investering i de finansielle markeder mere tilgængelig. Nu kan alle investere i aktier eller købe brøkdele af aktier med 0% provision. Begynd at investere nu med et depositum på kun $ 200. Husk at det er vigtigt at træne for at investere, men selvfølgelig kan enhver i dag gøre det.
Din kapital er i fare. Andre gebyrer kan forekomme. For mere information, besøg stocks.eToro.com
Jeg vil investere med EtoroHedgefondes historie
Oprindelsen til hedgefondskonceptet dateres tilbage til 1949. År, hvor Alfred Winslow Jones udtænkte en investeringsstrategi, der ifølge ham var meget bedre end dem, der var brugt indtil den tid.
Fra Alfredo Winslow designede han en portefølje bestående af lange, korte og lånepositioner (se finansiel gearing) for at øge indvirkningen af det potentielle afkast på de foretagne investeringer. Derudover inkluderede han i porteføljen $ 40.000 af sine egne aktiver.
Senere, i 1952, ændrede Alfred Winslow strukturen i sit firma og gjorde det til et aktieselskab. Det tilføjede også en provision for incitamenter på 20%. Det vil sige, fordi han er fondsforvalter, på den genererede rentabilitet ville han tage 20%. Hvis han tabte, tjente han ikke den kommission.
Indtil 1970'erne fortsatte hedgefonde med at udvikle sig og overgå traditionelle gensidige fonde. Det er selvfølgelig værd at nævne, at dets boom forårsagede tab i nogle hedgefonde, der tog dårlige beslutninger ved hjælp af for meget gearing.
Omkring 1986 vendte hedgefonde tilbage til den offentlige scene. Julian Robertson, leder af Tiger Fund, revolutionerede branchen med meget højere afkast end normalt.
Den mest kontroversielle sag: Langsigtet kapital
På trods af de mange successive succeser fra mange hedgefonde nåede den mest berygtede sag sit højdepunkt omkring 1999. Fonden kaldet Long-Term Capital gik konkurs et år før årtusindskiftet. På trods af alt siges det, at det var et hold fuld af computerforskere, matematikere og økonomer. Selv Merton og Scholes (nobelpristagere) var en del af bestyrelsen.
Sådan var debatten, at Federal Reserve skulle gribe ind med det samme, da de bragte den globale finansielle stabilitet i fare.
Kendetegn ved en hedgefond
De er ved adskillige lejligheder blevet påpeget som synderne for nogle af de skader, der er forårsaget på de finansielle markeder, og på trods af den manglende viden om disse investeringsmidler har de alle fælles egenskaber, som vi kan se. En hedgefonds hovedegenskaber er:
- Absolut retur: Den første er, at de alle baserer deres strategier på søgen efter et absolut investeringsafkast, hvilket betyder, at de opnår positive resultater i alle retninger af markedet (hvad enten det falder eller stiger).
- Lederen er involveret i beslutningsprocessen: Det andet kendetegn og i forhold til det første er, at lederen er involveret i løbende beslutningstagning i de gennemførte investeringer, så dette absolutte afkast materialiseres i en rentabilitet, der er højere end den forventede rentabilitet for en reference eller benchmark.
- Begrænset til kvalificerede investorer: Kun de investorer, som loven bestemmer som 'kvalificerede', kan investere deres kapital i en hedgefond.
- De kan investere i enhver form for aktiv: Ud over at investere i traditionelle finansielle aktiver (aktier og obligationer) kunne de også investere i fast ejendom, valutaer eller råvarer.
- De bruger normalt gearing: For at få flere afkast bruger de normalt gearing. Selv om dette naturligvis kan indebære en større risiko.
- Højere provisioner: A priori kan det synes, at kommissionerne er højere. Men hvis din præstation er god, er provisionen ikke så vigtig. Det er normalt at se tarifstrukturen på 2 og 20. Det vil sige en 2% forvaltningsprovision, der betales ja eller ja og 20% på det genererede udbytte. Med hensyn til sidstnævnte, hvis der ikke er nogen præstation, opkræver lederen naturligvis mindre.
Forskel mellem hedgefond og traditionel investeringsfond
Det hedgefond De har forskelle i forhold til traditionelle investeringsfonde, og som vi kan citere:
- De giver mulighed for at generere positivt afkast på bjørnemarkeder (absolut afkast). Det vil sige, de tillader at tage korte positioner for at dæmpe risikoen eller spekulativet. Dette giver dem mulighed for at bruge strategier og markedspositioner meget mere aggressive end gensidige fonde.
- De giver høj diversificering.
- De reducerer transaktionsomkostningerne betydeligt. Selvom ledernes kommissioner er meget høje.
- Det faktum, at lederen bliver involveret ved at bidrage med en del af sin fædre, giver anledning til begrebet delt risiko.
Derudover er en anden egenskab, der adskiller sig fra traditionelle investeringsfonde, deres høje gearing, hvis multiplikatoreffekt på fortjeneste / tab er meget høj. Det er derfor den klientprofil, der investerer i hedgefond det er høj risiko.
Typer af hedgefonde
De forskellige slags hedgefonde afhængigt af deres strategier og de aktiver, de investerer i, er:
- Øge: De investerer i aktier med vækstudsigter i form af indtjening pr. Aktie.
- Bekymret: At de investerer i virksomheder med lav kreditvurdering og i økonomiske vanskeligheder.
- Emerging: Investeringer i aktiver i økonomiske regioner, hvor der forventes stor volatilitet.
- Indkomst: De investerer i aktiver, enten aktier eller obligationer med højt afkast (højt udbytte og IRR).
- Investering i værdi: De investerer i virksomheder, som de overvejer med en rabat i deres pris, hvilket ikke svarer til deres grundlæggende.
- Makro: de drager fordel af ændringer i renter, valutaer og råvarepriser.
- Voldgif.webpt: Strategier, der søger ineffektivitet på markedet eller søger at drage fordel af prisændringer på fremtidige finansielle operationer.
- Sektor voldgif.webpt: De er strategier, der tager spredte positioner på virksomheder i samme sektor og tænker, at den ene vil klare sig bedre end den anden.
- Opportunister: De ser efter muligheder på markederne.
- Kort salg: De forsøger at sælge aktier og derefter købe dem billigere på grund af de negative udsigter i det selskab.
Fordele og ulemper ved en hedgefond
De vigtigste fordele ved at investere i hedgefonde er:
- Valgfrihed i ledelsen.
- Der er ingen hindringer med hensyn til typer af finansielle instrumenter, lande, valuta, gearing, porteføljedistribution og koncentration eller i form af skatter.
- Top-down investeringsteknik: analyser i detaljer den makroøkonomiske plan og den fremtidige tendens, den tilpasser sig markedsforholdene.
- Bottom-up-investeringsteknik: Invester direkte ved at vælge de værdipapirer, du anser for at være mest attraktive uanset den makroøkonomiske analyse.
De vigtigste ulemper ved at investere i hedgefonde er:
- Investeringen er rettet mod den institutionelle offentlighed, og omkostningerne er højere.
- Den operationelle risiko og markedsrisikoen er højere.
- Anbefalet tidshorisont begrænset til 3-5 år.
- Den mindste investeringsbegrænsning er normalt høj