En samtidig operation er en finansiel operation, der består af køb / salg af værdipapirer med fast indkomst med forpligtelse til at købe tilbage eller videresælge dem på kort sigt med en anden eksekveringsdato.
Inden for denne type operationer kan vi fremhæve kortsigtede finansielle aktiver såsom regninger, obligationer eller offentlige forpligtelser. Denne type operation er kun tilladt i Spanien. I modsætning til en repo tillader den samtidige operation at have en titel, der kan udveksles, og er ikke kun en regnskabspost, der flytter posten mellem de parter, der er involveret i operationen.
Det er vigtigt at fremhæve, at samtidige operationer gør det muligt at dække korte offentlige fast porteføljer gennem den modsatte operation, dvs. at foretage samtidige køb.
Eksempel på samtidig drift
Lad os forestille os et simpelt eksempel på samtidig drift:
Juan har en 12-måneders statsskuldregning på 1,20%, og Pedro har kontanter. Lad os forestille os, at Pedro betaler Juan 1.000 euro for brevet den 25/12/2015, og Juan giver statsbrevet til Pedro samme dag.
Operationen er aftalt på en sådan måde, at Juan vil købe tilbage sin skatkammerbevis til en pris på 2% i april. På denne måde overfører Juan statskassen til Pedro, og dette vil generere et afkast på den proportionale del af betalingen af den årlige kupon på 1,20% for de 4 dages "aftale".
Ved modenhed bliver Juan nødt til at give Pedro kontanter plus den aftalte rente på 2% i april til fordeling af disse 4 dage. Pedro vil derfor have som garanti en statsskuldregning bakket op af staten. Det skal tages i betragtning, at statsskuldregningen er noteret på det sekundære gældsmarked, og at prisen kan svinge. Pedro vil modtage de implicitte udbytter af Treasury Bill og den forholdsmæssige del af den årlige kupon, der er forholdsmæssigt fordelt på disse 4 dage.
Redaktøren anbefaler:
Forskelle mellem repos og samtidig