Ekstrem værdi af en option

Den eksterne værdi af en option eller også kendt som tidsværdi er forskellen mellem præmien og den indre værdi.

Derfor er dens formel til beregningen:

Tidsværdi = Premium - egenværdi

Betydning af tidsværdi

Tidsværdien repræsenterer forventningerne om en stigning i optionens egenværdi. I en europæisk option kvantificerer den sandsynligheden for, at optionen kan udnyttes ved udløb. I en amerikansk option kvantificerer den sandsynligheden for, at optionen kan udnyttes gennem hele dens levetid.

Tidsværdien stiger, når usikkerheden stiger med hensyn til udsvinget for det underliggende aktiv, indtil optionens udløb. Derfor når den sin maksimale værdi, når udnyttelseskursen er lig med prisen på det underliggende aktiv.

Klar til at investere i markederne?

En af de største mæglere i verden, eToro, har gjort investering i de finansielle markeder mere tilgængelig. Nu kan alle investere i aktier eller købe brøkdele af aktier med 0% provision. Begynd at investere nu med et depositum på kun $ 200. Husk at det er vigtigt at træne for at investere, men selvfølgelig kan enhver i dag gøre det.

Din kapital er i fare. Andre gebyrer kan forekomme. For mere information, besøg stocks.eToro.com

Jeg vil investere med Etoro

Efterhånden som tiden går, falder en indstillings tidsværdi. Udløbsdatoen er lig med 0, da usikkerheden omkring afviklingsprisen for det underliggende aktiv forsvinder.

Tidsværdien stiger jo længere løbetid til modenhed og volatilitet. Til gengæld, hvis præmien er højere, og den indre værdi er lavere, vil den ydre værdi være højere.

Lad os se et eksempel på en dyrere præmie:

Antag at to aktier A og B handler € 15.

Aktie A har haft en udsving på 30% i de sidste 6 måneder med et minimum på 12,75 € og maksimalt 17,25 €.
Aktie B har haft et udsving på 15% i de sidste 6 måneder med et minimum på € 13.875 og et maksimum på € 16.125.

Baseret på den historiske prisserie og intuitivt er sandsynligheden for at udnytte en strejkeoption på € 13 og et strejkeopkald på € 17, der udløber inden for seks måneder, større for aktie A end for aktie.

I det første tilfælde er begge udnyttelsespriser inden for det historiske udsving i perioden og i det andet tilfælde uden for det nævnte interval. Derfor vil optionspræmierne for aktie A være dyrere end optionens præmier for aktie B.

Grafisk illustration af en opkaldsmulighed som en funktion af tidsværdi og egenværdi