En warrant er et finansielt derivat, udstedt OTC (i håndkøb), der giver køberen ret til at købe (Warrant call) eller sælge (Warrant put) et bestemt finansielt aktiv (underliggende aktiv) inden for en bestemt periode og til en pris tidligere fastsat (udnyttelseskurs) til gengæld for betaling af en præmie.
En tegningsoption svarer meget til en finansiel mulighed. Faktisk kan vi klassificere dem som en type mulighed. Begge giver ret til køb eller salg til deres køber. Den væsentligste forskel mellem en warrant og en option er, at warrants købes fra en udsteder. Derfor kan de kun købes, mens enhver kan købe eller sælge optioner (fungerer som udsteder).
Vi bør ikke forveksle køb eller salg af en warrant med køb eller salg af det underliggende aktiv. Det vil sige, vi kan købe retten til at købe eller sælge. Selvfølgelig er det, vi ikke kan gøre, at sælge retten til at købe eller sælge.
En warrant er, som de fleste finansielle derivater, et gearet produkt. Det vil sige, at investeringen opnår en multiplikatoreffekt på det underliggende aktivs rentabilitet, og derfor er gevinster og tab normalt store sammenlignet med, hvad der er investeret.
Komponenter i en warrant
For bedre at forstå, hvad en garanti er og dens bestanddele, vil vi nummerere de elementer, der er citeret i dens definition. Komponenterne i en warrant er:
Klar til at investere i markederne?
En af de største mæglere i verden, eToro, har gjort investering i de finansielle markeder mere tilgængelig. Nu kan alle investere i aktier eller købe brøkdele af aktier med 0% provision. Begynd at investere nu med et depositum på kun $ 200. Husk at det er vigtigt at træne for at investere, men selvfølgelig kan enhver i dag gøre det.
Din kapital er i fare. Andre gebyrer kan forekomme. For mere information, besøg stocks.eToro.com
Jeg vil investere med Etoro- Ret til at købe eller sælge: Hvad der købes, når en erhvervelsesret er erhvervet, er retten (ikke forpligtelsen) til at købe eller sælge et finansielt aktiv. De muligheder, der giver os ret til at købe, kaldes warrantopkald. Mens de, der giver os ret til at sælge det finansielle aktiv, er kendt som put warrants.
- Underliggende aktiv: Vi har sagt, at det, vi erhverver, er en ret til at købe eller sælge et finansielt aktiv. Vi kalder dette finansielle aktiv for det underliggende aktiv. For eksempel en kendelse om guld. Det underliggende aktiv er guld.
- Deadline: Det planlagte udtryk kaldes teknisk udløbsbetegnelsen. Det er udtrykket, kontrakten varer. For eksempel kan udløbsperioden være to måneder. Udløbsdatoen er også den specifikke dag, hvor kontrakten udløber.
- Træningspris: Udnyttelsesprisen er den pris, som vi er enige om, at vi har ret til at købe eller sælge. Selvom det er et udtryk på engelsk, bruges udtrykket strejke til at henvise til strejksprisen.
- Fætter: Præmien er prisen på retten. Det vil sige, hvad vi betaler for at erhverve retten til at købe (ringe) eller sælge (put) et underliggende aktiv.
Det er vigtigt at indikere, at vi i modsætning til finansielle futures og terminsforretninger har option og ikke forpligtelse til at købe warrants.
Typer af warrants
Bortset fra de to hovedtyper af warrants, call warrants og put warrants, kan vi klassificere warrants efter en anden type klassifikation. Denne klassifikation vedrører det udtryk, hvor vi kan udføre dem. Typer af warrants er:
- Europæisk garanti: Det kan kun køres på udløbsdatoen. Det vil sige, hvis udløbsperioden er to måneder, indtil vi efter disse to måneder ikke kan slippe af med derivatet. I dette tilfælde er der kun to alternativer, at udøve muligheden eller ikke udøve den i slutningen.
- Amerikansk garanti: Det kan udføres når som helst i udløbsperioden. Efter det foregående eksempel kunne vi udføre muligheden inden de to måneder.
Hvorfor ønsker vi at udøve en kendelse på forhånd? Antag, at vi betaler en præmie på $ 10 for at have ret til at købe optioner fra firma ABC til 3 euro. Udløbsperioden er 2 måneder. Når en måned går, falder aktierne til 2 euro. På det tidspunkt mener vi, at vores prognose (at bestanden er over 3) ikke vil blive opfyldt. Derfor skal vi udføre optionen til en lavere pris, end vi købte. I stedet for at miste præmien på $ 10, mister vi mindre.
Forskel mellem en warrant og en finansiel mulighed
Den væsentligste forskel mellem en warrant og en finansiel option er det marked, hvor de er noteret. Warrants, som angivet i definitionen, er angivet på OTC-markeder. Finansielle optioner er dog noteret på regulerede markeder.
Se mere om forskellen mellem warrants og optioner
Redaktøren anbefaler:
- Hvordan fungerer warrants?