Kelly's F er en pengestyringsteknik, der anvendes til investeringer i finansielle markeder. Det angiver den maksimale procentdel, som vi skal risikere i hver operation for at maksimere vores resultater. Det gælder både for intradag-handel og langsigtede investeringer.
Kelly's F sætter pris på at miste striber negativt og vinde striber positivt. Kelly's F har sin oprindelse i bogen "En ny fortolkning af informationshastighed" skrevet af J.L. Kelly omkring 1956.
Kellys F-beregning
For at beregne denne monetære styringsindikator har vi brug for visse data, som vi skal udtrække fra vores aktiehandelshistorie. Dataene er som følger:
- Procentdel af operationer i overskud.
- Resultat / tabsprocent, der beregnes som kvotienten mellem den gennemsnitlige fortjeneste i vores hits og det gennemsnitlige tab i vores drift i tab.
Formlen for Kelly's F er sådan, at:
Procentdelen beregnes i formlen i form af en. Desuden fortyndes resultatet normalt. For at gøre dette skal du dele resultatet med 10 for at undgå for høje resultater.
Klar til at investere i markederne?
En af de største mæglere i verden, eToro, har gjort investering i de finansielle markeder mere tilgængelig. Nu kan alle investere i aktier eller købe brøkdele af aktier med 0% provision. Begynd at investere nu med et depositum på kun $ 200. Husk at det er vigtigt at træne for at investere, men selvfølgelig kan enhver i dag gøre det.
Din kapital er i fare. Andre gebyrer kan forekomme. For mere information, besøg stocks.eToro.com
Jeg vil investere med EtoroFordele og ulemper ved Kelly's F
En af de store fordele ved Kelly's F er, at den matematisk maksimerer resultaterne. Det giver dig mulighed for at risikere mere, hvis procentdelen af hits stiger og anbefaler at risikere mindre, hvis procentdelen af hits falder. Det har dog også ulemper.
Dens største ulempe ligger i det faktum, at det antages, at resultat og tab er konstant. På de finansielle markeder domineret af tilfældighed er det dristigt at sikre ensartede resultater. Hvis resultatet af en portefølje ikke er konstant, forudsætter anvendelse af Kelly's F store svingninger i værdien af egenkapitalen.
Således ville dette problem ikke blive løst før i 1990, da Ralph Vince offentliggjorde "Portfolio Management Formulas", hvor han redegjorde for sine synspunkter på Kelly's F og derefter tilbød sin egen "optimale F."
Eksempel på Kelly's F
Antag, at efter at have indsamlet de nødvendige oplysninger fra vores driftshistorie, har vores variabler følgende værdier.
- Hitprocent: 55%
- Samlet overskud: € 3.000
- Samlet tab: 2.000 €
- Samlede operationer: 50
Med disse oplysninger fortsætter vi med at beregne de data, vi har brug for om profit / tab-forholdet. Vi deler overskuddet med de samlede operationer, og senere gør vi det samme med tabene.
Gennemsnitlig fortjeneste pr. Handel = 60 €
Gennemsnitligt tab pr. Handel = € 40
Ved at dividere det gennemsnitlige overskud pr. Handel og det gennemsnitlige handelstab opnår vi profit-tab-forholdet. Hvilket er lig med 1,5. Vi ville opnå det samme resultat, hvis vi deler de samlede gevinster med de samlede tab. Grunden til, at det er beregnet på denne måde, trin for trin, er at forstå begrebet lettere.
Ifølge formlen for Kelly's F skal vi i vores næste operation risikere 25% af vores kapital. Da dette betragtes som en aberration med hensyn til pengestyring, er det, der gøres, at fortynde det endelige resultat til 10%. På denne måde er det, vi skal risikere ifølge den fortyndede Kelly F, 2,5%.
Antag nu, at vores resultater forværres efter 10 operationer og er som følger:
- Hitprocent: 50%
- G / P-forhold: 1,2
Vi kan bekræfte, hvad der blev sagt ovenfor. Hvis vi har en tabende række, reduceres vores beregning betydeligt. Nu skal vi ifølge Kelly's F risikere, at 8,3%, der er fortyndet til 10%, bliver 0,83% pr. Operation. Efter 10 handler, 5 tabte handler og sænkning af fortjeneste / tabsprocenten med 0,3 point, ender vores risiko med at blive tre gange lavere.
