Et finansielt instrument er en kontrakt mellem to parter, der giver anledning til et finansielt aktiv for den ene af parterne og en finansiel forpligtelse for den anden part.
Kontrakten er baseret på køb og salg af det finansielle instrument eller produkt. Den part, der køber det finansielle instrument, har et finansielt aktiv. Derfor er den part, der sælger det finansielle instrument, den, der påtager sig en finansiel forpligtelse. På den anden side giver det finansielle aktiv køberen ret til at modtage fremtidig indkomst fra sælgeren. Ligeledes forpligter den økonomiske forpligtelse til at betale denne indkomst til sælgeren af det finansielle instrument.
Disse typer af kontrakter er meget vigtige for væksten i økonomien. Da det er en finansieringskilde for sælgeren, og for køberen en kilde til rentabilitet for deres investering.
Finansielle instrumenter i praksis
Et af de mest kendte finansielle instrumenter er obligationer med fast indkomst, såsom en statsobligation. Så lad os forestille os, at vi ønsker at købe en obligation fra den tyske stat for at forstå, hvordan denne type kontrakter fungerer:
- Finansielt aktiv: tysk statsobligation
- Modenhed: 5 år
- Kupon: 2% om året
- Pris: 1000 euro
Når vi køber den tyske obligation, skal vi nu betale 1.000 euro for at opnå det finansielle aktiv. Til gengæld for dette har vi ret til at modtage et afkast på disse 1.000 euro i investering. Rentabiliteten oversættes derfor til det 2% årlige afkast, som vi modtager indtil kontraktens udløb. Hertil kommer tilbageleveringen af de 1.000 euro, der er lånt ud i slutningen af de 5 år.
Den tyske regering erhverver en finansiel forpligtelse som sælger af obligationen og tvinger sig selv til at betale en indkomst til køberen. Disse indtægter er de tidligere nævnte 2% om året ud over at returnere de 1.000 euro i slutningen af de fem år. Derfor er obligationen en kilde til rentabilitet for os og en finansieringskilde for den tyske regering.
Kendetegn ved et finansielt instrument
Finansielle instrumenter har en række egenskaber, der hjælper med at definere dem. Vi kunne fremhæve tre:
- Likviditet: Det er det finansielle aktivs evne til at konvertere til penge så hurtigt som muligt og uden at lide et værditab.
- Risiko: Det bestemmes af både de garantier, som sælgeren giver for at opfylde sin betalingsforpligtelse, og kontraktens udløbsperiode. Jo højere løbetid, jo højere er risikoen. Og logisk set vil lavere garantier fra sælgeren også betyde en større risiko for køberen af aktivet.
- Omkostningseffektivitet: Hvert køb af et finansielt aktiv medfører risiko. Rentabilitet er hensynet til denne påtænkte risiko. Derfor, jo højere risikoen er, vil investoren kræve et højere afkast.
Typer af finansielle instrumenter
Inden for finansielle instrumenter kunne vi skelne mellem to grupper: komplekse og ikke-komplekse. De ikke-komplekse ville være både dem med variabel indkomst og fast indkomst. Når vi taler om komplekse instrumenter, henviser vi til finansielle derivater, som vi vil forklare nedenfor:
- Finansielle futures: Det er finansielle kontrakter, hvor udvekslingen af et bestemt finansielt aktiv aftales på en fremtidig dato og til en pris, der er fastlagt på forhånd. Betingelserne for disse kontrakter er normalt standardiserede.
- Finansielle optioner: De er finansielle instrumenter, der giver køberen ret og forpligtelse over for sælgeren til at gennemføre en transaktion til en forudbestemt pris og på en bestemt dato.
- CFD'er: De kaldes kontrakter for forskelle, det vil sige bilaterale kontrakter, hvor forskellen i prisen på et bestemt aktiv udveksles. Denne forskel måles mellem det tidspunkt, hvor kontrakten åbnes, og det tidspunkt, hvor den slutter.