Interesse - Hvad er det, definition og koncept

Et rentespænd er en præmie, der opkræves på et benchmarkindeks for at beregne den rentesats, der anvendes på et finansielt aktiv / en forpligtelse. For eksempel Libor + 1% eller Euribor + 1%.

Når visse produkter eller finansielle aktiver købes eller sælges, er de forbundet med en rentesats. Denne rentesats vil være dit eksplicit afkast. Det modtages af den person, der køber det (når det er et aktiv), eller det betales for det (når det er en forpligtelse). En bestemt procentdel føjes til denne rentesats, som vil være betinget af forskellige omstændigheder.

Forskellen mellem et højere eller lavere spread bestemmes blandt andet af likviditet, løbetid, afdragsrisici eller kreditrisiko forbundet med kunden. Jo højere risikoen forbundet med produktet er, eller jo større risikoen for misligholdelse er, jo større er renteforskellen.

Derfor er en renteforskel, forstået på en enkel måde, forskellen mellem referenceindeksets rente og den rentesats, hvormed det pågældende produkt handles.

Det er også kendt som renteforskellen til forskellen mellem den rente, som en bank opkræver for at tilbyde langsigtede lån, og den interesse, den tilbyder for at beholde sine kunders penge (normalt gennem indskud). Denne forskel er den fordel, som bankerne opnår ved at påtage sig risikoen for udlån til vilkår, der er større end dem, de låner ud. Dette skyldes, at de indskud, det tilbyder, normalt er kortsigtede, mens de lån, det yder, normalt er meget langsigtede (realkreditlån, personlige lån osv.).

Mest almindelige interesser spredes

På de finansielle markeder er der et uendeligt antal interesseforskelle. De mest typiske diskuteres nedenfor.

• Rentespænd på pant: Det er forskellen, som banken opkræver klienten, når han tegner et realkreditlån. Banken bruger en bestemt reference afhængigt af det land, den er i. For eksempel bruges i Europa den 10-årige Euribor til at beregne pantet.
• Rentespredning på en virksomhedsobligation: Det er forskellen, der gælder for en virksomheds gældsudstedelse i ethvert selskab. Til dette bruges et risikofrit aktiv normalt som reference. Dette risikofrie aktiv er normalt det udstedende lands 10-årige statsgæld.
• Rentespredning mellem valutaer: Det er renteforskellen mellem et valutapar. For eksempel, hvis den canadiske dollar har en rente på 2,25% og den mexicanske peso har en rente på 7,5%, ville vi have en forskel på 5,25%.

Eksempel på rentespænd

Hr. Petersplatz er bosiddende i Tyskland og går til banken for at anmode om et realkreditlån. Han har brug for 200.000 € for at købe et hus. Antag, at den 10-årige Euribor (det vigtigste benchmark for beregning af realkreditlån) er på 2%. Når han studerer hans personlige situation og analyserer risikoen ved operationen, beslutter den bank, som Mr. Petersplatz går til, at anvende en rente på realkreditlånet på 3,5%.

Den anvendte rente på 3,5% består af to komponenter. 2% (pengeomkostninger for banken) og 1,5% (renteforskel). Derfor ville denne renteforskel være, hvad banken ville tjene for det beløb, der blev lånt ud til Petersplatz.