Markedsbredde er det mål, der afspejler, om en større bevægelse på aktiemarkedet ledsages af et sæt markedsværdier eller ej.
Vi ved, at børser består af mange børsnoterede virksomheder. For eksempel består det tyske Dax30-indeks af 30 virksomheder. S&P 500 til 500 virksomheder. Og Ibex 35 til 35 virksomheder. Derudover har hvert selskab eller firma en vægtning i sammensætningen af hvert indeks. Groft vil de vigtigste virksomheder, enten ved brug af kapitalisering eller efter handlet volumen, have større vægt på indekset. På en sådan måde, at mens en virksomhed kan repræsentere 5% i sammensætningen af et indeks, kan en anden kun deltage i 0,5%. I denne forstand kan et marked stige eller falde motiveret af stigningen eller faldet for nogle få virksomheder, der repræsenterer en betydelig procentdel.
Således set ud fra markedsbredden er det virkelig interessant at se, hvor mange aktier der stiger, og hvor mange aktier falder uanset deres vægt i indekset. Vi kalder forholdet mellem stigende og faldende værdier markedsbredde. Hvilket er et mål for pålideligheden af en bevægelse.
Positiv og negativ markedsbredde
Når det kommer til markedsbredde henviser det til konceptet. Fra et praktisk synspunkt skal vi dog skelne mellem positiv markedsbredde, negativ markedsbredde og neutral markedsbredde.
- Positiv markedsbredde: Den positive markedsamplitude opstår, når antallet af værdier, der går op, er større end antallet af værdier, der går ned. Forudsat at et indeks eller marked består af 50 aktier, hvis 35 stiger og 15 går ned, er markedsbredden positiv.
- Negativ markedsbredde: Negativ markedsamplitude opstår, når antallet af aktier, der går ned, er større end antallet af aktier, der går op. Forudsat at et indeks eller marked består af 100 aktier, hvis 70 går ned og 30 går op, er markedsbredden negativ.
- Neutral markedsbredde: Hvis forholdet mellem stigende og faldende værdier ikke er væsentligt anderledes, kan vi sige, at vi står over for en neutral situation. For eksempel et marked bestående af 500 aktier. Heraf 260 gå op og 240 gå ned. Selvom antallet af værdier, der stiger, er større end det, der falder, ville det mest fornuftige være at bekræfte, at markedsbredden er neutral. Da der ikke er nogen væsentlig forskel, der giver os mulighed for at bekræfte, at markedet som helhed stiger.
Under alle omstændigheder er der noget, der er meget vigtigere end tegnet på markedsstørrelse. Det vil sige sammenligningen mellem indeksets eller markedets bevægelse med markedets amplitude. Markedets bredde alene afslører ufuldstændige oplysninger. For at kunne analysere et marked er det derfor nødvendigt at sammenligne det.
Indikatorer for markedsbredde
Markedsbreddeindikatorer er værktøjer, der arbejder med information relateret til stigende og faldende værdier. Nytten af disse indikatorer ligger i deres samtidige brug med det marked, som de beregnes på. Der er mange indikatorer for markedsbredde, men de bedst kendte er:
- Fremad / nedstigningslinje
- McClellan Oscillator
- Våbenindeks
Disse tre indikatorer er indikatorer for markedsbredden. Der er dog små detaljer i deres beregning, der gør dem forskellige fra hinanden.
Eksempel på markedsbredde
Antag, at S & P500-trenden var nede. Det vil sige, at indekset er i en nedadgående tendens. Og i efteråret falder de fleste af indeksets værdier. Vi kan sige, at nedtendensen med stor sandsynlighed vil fortsætte. Da S & P500 er faldende, men ikke motiveret af et par værdier, men af de fleste uanset dens vægt. Markedsstemning er baisse.
Antag nu det modsatte tilfælde. S & P500-trenden er opad. Under disse stigninger stiger kun få værdier. I dette tilfælde vil vi være i tvivl om, hvorvidt denne stigning er sund. Stigningen er motiveret af nogle få aktier, der repræsenterer en høj procentdel, men mange aktier falder eller forbliver. Der er derfor en divergens mellem markedsbredden og indeksets bevægelse.