Et finansielt derivat er et finansielt aktiv, hvis værdi stammer fra ændringer i et andet aktiv, kaldet et underliggende aktiv.
Det finansielle derivat stammer fra det underliggende aktiv. Det vil sige det aktiv, der genererer det. Det underliggende aktiv kan være finansielt (for eksempel en aktie eller obligation) eller ikke-finansiel (for eksempel den økonomiske fremtid på guld eller olie).
I eksemplet med fremtiden for guld er den finansielle fremtid det finansielle instrument, mens guldet er det underliggende aktiv.
Der er en lang række mulige underliggende: råvarer, indekser, værdipapirer med fast indkomst og variabel indkomst, renter, interbankrenter (Euribor, Libor… ).
Karakteristika for et finansielt derivat
Andre kendetegn ved et finansielt derivat er:
Klar til at investere i markederne?
En af de største mæglere i verden, eToro, har gjort investering i de finansielle markeder mere tilgængelig. Nu kan alle investere i aktier eller købe brøkdele af aktier med 0% provision. Begynd at investere nu med et depositum på kun $ 200. Husk at det er vigtigt at træne for at investere, men selvfølgelig kan enhver i dag gøre det.
Din kapital er i fare. Andre gebyrer kan forekomme. For mere information, besøg stocks.eToro.com
Jeg vil investere med Etoro- Det kræver ikke en stor initialinvestering, eller dette er meget lille i forhold til den krævede investering, hvis du vil handle direkte med det underliggende aktiv. Se gearing i derivater
- Det afvikles normalt på en fremtidig dato. Det vil sige i udtrykket.
Typer af finansielle derivater
Der er et stort udvalg af finansielle derivater. Vi kan klassificere dem hovedsageligt i to typer i henhold til deres regulering:
- Organiserede markeder: De er standardiserede og kontrolleres af et clearinghus. Inde finder vi hovedsageligt det finansielle futuresmarked og det finansielle optionsmarked.
- Uorganiserede markeder (OTC): Det er et marked, der ikke har nogen regulering, hvor investorer bilateralt er enige om deres transaktioner gennem netting- og sikkerhedsaftaler med modparten. Hovedtyperne af OTC-derivater er swaps og forwards, inden for hvilke valutamarkedet (forex) er integreret.
I den følgende tabel har vi lavet et diagram over finansielle derivater, hvor vi kan se de forskellige produkter klassificeret efter deres respektive underliggende aktiver, markedskurser og type derivater:
| Marked | reguleret | Marked | OTC | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Underliggende aktiv | Fremtid | Valg | Bytte rundt | Frem | Valg | CFD'er | |
| Aktieindeks | Fremtid på IBEX | Mulighed for den fremtidige værdi af IBEX | Aktieswap | Ryg til ryg | ikke relevant | CFD'er om indekser | |
| Type interesse | Fremtidig Euribor | Mulighed for fremtidig Euribor | Renteswap (IRS) | Forward Rate Agreement (FRA) | Rentesats og gulv Bytte Basis swap | ikke relevant | |
| Obligationer | Fremtid på obligationer | Option på obligationer | Aktivbytte | Genkøbsaftale | Option på obligationer | ikke relevant | |
| Handlinger | Fremtiden for aktier | Aktieoption | Aktieswap | Genkøbsaftale | Lager Option Warrant Turbo-garantier | CFD'er på aktier | |
| FOREX | Fremtidig FX | Option på FX-fremtid | Valutaswap | FX fremad | FX option | CFD'er på valutaer | |
| Råmateriale | Råvareterminer | CFD'er på råvarer | |||||
| Kreditrisiko | ikke relevant | Credit default swap (CDS) | ikke relevant | Standardindstilling for kredit | ikke relevant |
Oprindelsen af finansielle derivater
Derivater er lige så gamle som handel, lad os se på nogle eksempler:
«I kap. 29 i Første Mosebog i Bibelen omkring 1700 f.Kr. Det nævnes allerede, at Jacob købte en mulighed for at gif.webpte sig med Raquel til gengæld for syv års arbejde for sin fremtidige svigerfar Laban … ».
'De første kendte' ordnede 'transaktioner var på Royal Exchange i London. Som fik lov til at trække sig sammen i fremtiden mod midten af det syttende århundrede, en tid hvor futures på tulipaner blev handlet (tulipomani)«
"Der er også referencer til ris-futureskontrakter i Osaka (Japan) i midten af det 17. århundrede, hvor der var mere end 1.300 registrerede rishandlere."
Vigtigste anvendelser af finansielle derivater
De vigtigste anvendelser af afledte instrumenter er:
- Dækning: At reducere eller eliminere risikoen som følge af udsving i prisen på det underliggende aktiv. For eksempel en landmand og en møller, der indgår en futureskontrakt om salg af korn til en bestemt pris for at undgå mulige stigninger / fald i kornprisen.
- Spekulation: Det er beregnet til at opnå en fordel ved de forventede forskelle i priserne, hvilket minimerer bidraget fra midler til investeringen. Det skal tages i betragtning, at på grund af den høje grad af gearing, de medfører, er den multiplikative effekt på både mulige gevinster og tab meget vigtig. Bemærk: Den ordnede deltagelse af spekulanter på markederne er ikke nødvendigvis negativ, da den giver dem likviditet, dybde, stabilitet, hjælper med en effektiv prisfastsættelse og i mange tilfælde fungerer som en modstykke til en person, der udfører en afdækning. …
- Voldgif.webpt: En ægte arbitrage-operation er baseret på gennemførelsen af en krydshandelsstrategi, hvor der produceres en positiv nettofortjeneste. De er normalt kortvarige og skyldes ineffektivitet på markedet. Se økonomisk voldgif.webpt
Redaktøren anbefaler:
Se kreditderivater