Det Europæiske Udvalg for Systemiske Risici ESRB: European Board for Systemic Risk) Det er det kompetente tilsynsorgan for Den Europæiske Unions finansielle system inden for makrotilsynsområdet. Det er ansvarligt for at forebygge, afsløre og afbøde systemisk risiko og bidrage til EU's finansielle stabilitet.
ESRB er ansvarlig for at udstede anbefalinger og advarsler i tilfælde af at opdage risici, men har ikke bindende juridiske beføjelser. Det er et forebyggende snarere end et rådgivende organ. Effektiviteten af dens handling afhænger af evnen til at indsamle pålidelige oplysninger og graden af gennemførelse af de foreslåede foranstaltninger.
For korrekt at forstå ESRB's funktion skal vi huske de organisatoriske rammer, som ESRG er en del af, det europæiske system for finanstilsyn, designet i 2010 og bestående af fire uafhængige tilsynsorganer:
- Den Europæiske Banktilsynsmyndighed (EBA: Den Europæiske Banktilsynsmyndighed).
- Den Europæiske Værdipapir- og Markedstilsynsmyndighed (ESMA: European Securities and Markets Authority).
- Det Europæiske Systemrisikoråd (ESRB: European Board for Systemic Risk).
- Den Europæiske Forsikrings- og Pensionsmyndighed (EIOPA: Den europæiske forsikrings- og arbejdsmarkedspensionsmyndighed).
Efter finanskrisens udbrud blev det besluttet at oprette et organ, hvis opgave var at sikre systemets fælles finansielle stabilitet. På den ene side var det nødvendigt at omstrukturere tilsynsmodellen for finansielle institutioner og deres handlinger (gennem EBA, ESMA og EIOPA). På den anden side var det nødvendigt at oprette et organ med ansvar for at undgå gentagelse af nye episoder af ustabilitet i det finansielle system. Til dette formål oprettes Det Europæiske Systemiske Risikoråd gennem forordning 1092/2010.
Funktioner i Det Europæiske Udvalg for Systemiske Risici
Den funktion, der retfærdiggør ESRB's fødsel, er at beregne og forhindre systemisk risiko og fremme dens afbødning. Systemisk risiko forstås som det sæt forstyrrelser, der stammer fra det finansielle system som et resultat af den indbyrdes afhængighed mellem dets mellemliggende agenter, og som kan forårsage katastrofale følger for markedet. Denne type risiko bliver normalt en konsekvens af en række kædesvigt. For eksempel misligholder en finansiel institution sine forpligtelser, og som følge heraf opfylder kreditor heller ikke sine forpligtelser og så videre, før systemet kollapser.
Fra denne hovedfunktion udledes nogle underfunktioner:
- Find trusler mod stabiliteten i det finansielle system som helhed.
- Klassificer de opdagede risici.
- Forbered anbefalinger og advarsler.
- Tilskynd til gennemførelsen af sine henstillinger fra de kompetente nationale myndigheder.
Struktur af Det Europæiske Udvalg for Systemiske Risici
Det Europæiske Udvalg for Systemiske Risici har følgende organisationsstruktur:
- Generalforsamling: Det er det styrende organ og har formanden for Den Europæiske Centralbank (ECB) som formand.
- Styringsudvalg: Yder bistand til generalforsamlingen og tilsyn med de tekniske rådgivende organer.
- Sekretær: Giver administrativ og statistisk støtte til styringskomiteen.
- Teknisk rådgivende komité: Hjælper bestyrelsen med at udarbejde rapporter og anbefalinger.
- Videnskabelig rådgivende udvalg: Det har ansvaret for at udvikle forskning inden for det makroøkonomiske område.