En finansiel haj er en spekulant, der erhverver en del af eller hele virksomheden for at manipulere dens værdi opad og dermed videresælge den til en pris, der er højere end købsprisen.
Den finansielle haj er med andre ord en person eller organisation, der venter på, at et firma skal ned for at få kontrol over det og derefter videresælge det (hele eller dele) til fortjeneste. Den finansielle haj er ikke interesseret i virksomheden eller dens økonomiske aktivitet, hvad den søger er muligheden for at spekulere med sin pris og opnå kortsigtet overskud.
Hvordan den finansielle haj fungerer
Den finansielle haj venter på et øjebliks krise eller tilbagegang for at være i stand til at erhverve en pakke med aktier eller hele virksomheden og derefter videresælge den.
Der er hovedsageligt to måder, hvorpå den finansielle haj kan handle:
- En af dem er, at hajen erhverver en pakke med mindre aktier (siger mindre end 10%) og derefter truer de andre ejere med at erhverve flertallet og overtage kontrollen med virksomheden, hvis de ikke køber deres aktie tilbage til en god præmie. Desuden vil værdien af aktierne, når de står over for et købsforslag, have en tendens til at stige.
- En anden måde er, at hajen direkte erhverver hele virksomheden og derefter videresælger den som helhed eller i dele (for eksempel dens aktiver eller datterselskaber). Sidstnævnte kan forekomme, når salg af delene separat kan erhverve en større værdi end virksomheden som helhed (det relevante tidspunkt for videresalg skal overvejes).
Når hajen truer med at erhverve virksomheden, siges det, at der lanceres et fjendtligt overtagelsestilbud, dette er et fjendtligt overtagelsestilbud (ikke ønsket af ejerne).
Karakteristika for den finansielle haj
Den finansielle haj har følgende grundlæggende egenskaber:
- Dit mål er at skabe kortsigtede overskud.
- Du er ikke særlig interesseret i det firma, du køber eller truer med at erhverve, du leder kun efter videresalg og fortjeneste ved spekulation.
- Det har betydelig kapital (købstruslen skal være troværdig).
- Det har oplysninger om, hvilke virksomheder der kan være ofre for dets trussel.
Eksempel på finansiel haj
I 1987 erhvervede Kuwaiti KIO 5% af kapitalen i Banco de Vizcaya, og dets ejere følte sig truet med, at enheden endelig ville tage fuld kontrol. Bekymringer blev forværret under hensyntagen til bankens priser var på det tidspunkt meget lave, og bestyrelsen havde få aktier. Af frygt for at miste kontrol tilbød Banco Vizcaya Kawaití KIO at købe sin aktiepakke tilbage med en høj præmie.