Parkinsons volatilitet svarer til det vægtede gennemsnit med forskellen, at vi kun tager højde for minimums- og minimumspriser for et finansielt aktiv på et givet tidspunkt.
Med andre ord er Parkinsons volatilitet en ændring af den vægtede historiske volatilitet under hensyntagen til de maksimale og minimale handelspriser.
Parkinsons volatilitet er født som en kritik af den vægtede historiske volatilitet, fordi den kun tager højde for slutkurser. Så denne nye foranstaltning forsvarer, at historiske maksimums- og minimumspriser indeholder relevant information for fremtiden på kort og mellemlang sigt. De fire prisformer (åbning, lukning, maksimum og minimum) er meget mere informative sammen end individuelt afhængigt af den operation, vi udfører.
Parkinsons volatilitetsformel
Maksimumt: er observationen tprøve maksimum.
Minimumt: er observationen t prøve minimum.
Åbningt: er observationen tåbning af prøven.
Lukkert: er observationen tlukning af prøven.
ln: naturlig logaritme.
Denne formular er den mest anvendte til beregning af historiske volatiliteter vægtet gennem maksimums- og minimumspriser.
Transformationer
- Inkorporering af lukker-, maksimum- og minimumspriser:
- Inkorporering af lukke-, åbnings-, maksimums- og minimumspriser:
I modsætning til konventionel vægtet historisk volatilitet indeholder Parkinsons volatilitet allerede kontinuerlige variationer (logaritmer) i sin beregning.
Praktisk eksempel
Vi antager, at vi ønsker at beregne den daglige Parkinsons volatilitet af prisen på AlpineSkii fire dage.
Behandle
Vi downloader de fire prisformer: åbning, maksimum, minimum og lukning af aktien.
Så vi beregner volatiliteten for de fire handelsdage:
Volatiliteten i de fire handelsdage:
Parkinsons volatilitet: lukkekurser, højder og nedture
Beregning af volatilitet med lukkekurser, høj- og nedture for de fire handelsdage:
Parkinsons volatilitet: lukning, åbning, høje og lave priser
Beregning af volatilitet med lukknings-, åbnings-, maksimums- og minimumskurser for de fire handelsdage:
Fortolkning
Volatiliteten i de fire handelsdage er:
- Parkinsons volatilitet = 16,41%
- Afslutningspriser, høje og nedre (Parkinsons volatilitet) = 14,90%
- Luknings-, åbnings-, maksimums- og minimumspriser (Parkinsons volatilitet) = 9,28%.
Afslutningsvis afhænger inkorporering af åbnings-, maksimums- og minimumspriser af arten af det finansielle aktiv og vores investeringsstrategi. Så hvis vi udfører en daglig operation, vil vi være interesserede i at kontrollere al tilgængelig information. På den anden side, hvis vi er mere på mellemlang sigt, vil åbningen være mindre relevant, medmindre vi foretager nogle operationer den specifikke dag. På samme måde kan vi have maksimum og minimum som reference til at tegne en handelskanal og kende aktiens maksimale historiske variation.