Det er spektakulært at høre, at Berkshire Hathaway-gruppen ledet af Warren Buffett har fordoblet sin indtjening i tredje kvartal. Uden tvivl betragtes Warren Buffett som en af de største investeringseksperter og en af de rigeste mænd i verden. Det er dog ikke alt, hvad der skinner. Så spørgsmålet er: Hvad ligger bag Berkshire Hathaway's dramatiske fortjenststigning?
Lad os starte med at forklare, hvilken slags virksomhed Berkshire Hathaway Group er. Det er et amerikansk firma grundlagt i Rhode Island i 1839, som begyndte at udvikle sin aktivitet inden for tekstilsektoren. Efter ankomsten af Warren Buffett i 1962 har dette forretningskonglomerat dog ændret sig meget, og tekstildagene er for længst forbi. I øjeblikket opererer gruppen ledet af Buffett i sektorer som forsikring, smykker eller byggeri. Det skal også huskes, at Berkshire Hathaway investerer i fødevaresektoren, bilvirksomheder eller den finansielle sektor.
Men lad os gå tilbage til nutiden. Tallene for tredje kvartal af 2018 ser ud til at vise meget positive data, da Berkshire Hathaway opnåede et overskud på 6,88 milliarder dollars. Dette er det dobbelte af overskuddet, hvis vi sammenligner det med 3. kvartal 2017, hvilket resulterede i et overskud på $ 3,44 mia.
Lav beskatning og færre naturkatastrofer
Hvorfor ligger Berkshire Hathaways ekstraordinære fortjenstvækst bagved? Svaret er enkelt, da virksomheden har en stærk tilstedeværelse i forsikringssektoren. I denne forstand har forsikringsselskaberne været udsat for færre naturkatastrofer, hvilket har betydet, at de er nødt til at foretage langt færre udbetalinger som følge af betaling af kompensation. Året 2018 har været et meget roligere år end 2017. Bare se tilbage og husk de tre orkaner, der ramte USA og jordskælvet, der ramte Mexico. Derfor reducerer de tunge godtgørelser, som forsikringsselskaberne skulle betale, fordelen for forretningsgrupper som Berkshire Hathaway.
En anden årsag, der forklarer Berkshire Hathaway's fordele, findes i den finanspolitik, der føres af regeringen ledet af Donald Trump. Den amerikanske præsident har valgt lave skatter for at stimulere forretningsaktiviteter og styrke den nationale økonomi. Så ligningen er enkel: jo lavere skatter, jo højere forretningsfortjeneste.
Med disse gode resultater har Warren Buffett mere likviditet til at foretage investeringer. Af denne grund har Berkshire besluttet at købe egne aktier til en værdi af 928 millioner euro. At købe egne aktier betyder, at virksomheden bliver aktionær i sig selv. Erfaringen har imidlertid vist, at egne aktier undertiden er blevet brugt til at skjule virksomhedsbedrageri. Dette er imidlertid ikke tilfældet med Berkshire Hathaway, der på grund af vanskelighederne med at finde rentable investeringer har valgt at erhverve egne aktier.
Ikke alle er fordele
Hvis der er noget, der har præget markederne i 2018, har det været deres ustabilitet. Ikke engang det populært kendte "orakel af Omaha" er blevet sparet uroen. Blandt uheldene i år er investeringerne i den finansielle sektor og i fødevareindustrien Kraft Heinz.
Hvis vi ser nøje på Berkshire Hathaways investeringspolitik, finder vi meget forskellige forretningsområder. I denne forstand satser Berkshire Hathaway på virksomheder i fødevaresektoren, batteri- og lommelygtefirmaer som Duracell, jernbanevirksomheder eller malingproducenter.
Ballasten fra Kraft Heinz og de røde tal i den finansielle sektor
Buffetts investeringer er især blevet tynget af hans investering i Kraft Heinz. Vi taler om, at Berkshire Kraft ejer mere end 325 millioner aktier i dette store madfirma.
Investeringen i Berkshire Kraft har lidt af en simpel grund: en ændring i den type produkter, som forbrugerne efterspørger. Over for forarbejdede fødevarer har offentligheden valgt en anden klasse af sundere fødevarer. Vi bør heller ikke glemme, at den hårde konkurrence gennem den lave prispolitik, der er udført af Amazon og Walmart, har endt med at påvirke værdien af aktierne i Kraft Heinz og i forlængelse heraf Berkshire Hathaway.
Glem ikke, at Berkshire Hathaway har investeret i finansielle poster, der er i rødt i 2018. Disse navne inkluderer US Bancorp, Wells Fargo, Bank of New York Mellon og Bank of America.
På trods af de faldgruber, der opstår i Kraft Heinz og den finansielle industri, vil det være interessant at se, hvordan investeringerne i en guru som Warren Buffett udvikler sig. Særlig opmærksomhed fortjener sit engagement over for et teknologivirksomhed som Apple. Det bør dog ikke glemmes, at den store fordel, som Berkshire Hathaway opnår, skyldes lavere skatter og lavere kompensation i forsikringssektoren.