Indekset eller gældskvoten er en solvensgrad, der måler, hvor meget ekstern gæld en virksomhed bruger til at finansiere sine aktiver i forhold til sin nettoværdi.
Vi forstår det ved ekstern finansiering af gæld, der er indgået med tredjeparter, såsom banker eller kreditorer af anden art.
Det afspejler virksomhedens økonomiske helbred, hvilket indikerer eksistensen eller fraværet af økonomiske ubalancer, der stammer fra overskuddet af ekstern finansiering.
Formel for gældskvote
Når man analyserer en virksomhed, er dette et nøgleforhold, da det afspejler virksomhedens finansieringspolitik. Besvar spørgsmål som følgende:
- I hvilket omfang er virksomheden afhængig af banker for at udføre sin aktivitet?
- Er det at foretrække at foretage en kapitalforhøjelse eller at låne virksomheden?
- I hvilken andel?
Formlen for gældskvoten er som følger:
Forholdet vedrører de to finansieringskilder for en virksomhed, egne ressourcer og eksterne ressourcer. Det afspejler den måde, hvorpå både aktionærer og kreditorer finansierer virksomheden:
- Ekstern finansiering: De er obligationer og forpligtelser over for tredjemand. Det vil sige lån og kreditter hos finansielle institutioner, kreditorer, leverandører osv. De kan være korte og / eller langsigtede. Kort gæld kan bruges til at dække løbende udgif.webpter, mens lang gæld kan bruges til at finansiere investeringer. Disse virksomheder, som gælden er indgået med, mangler deltagelse i aktiebesiddelsen, og de er derfor ikke ejere eller partnere i virksomheden.
- Kapital eller egenkapital: Konstitueret med bidrag fra kapitalbeholdning, reserver, resultater fra tidligere år, tilskud og donationer og andre poster såsom justering for ændring i værdi. Med andre ord er det virksomhedens egen finansieringskilde.
En virksomheds værdi måles ikke kun af, hvad den har, men af dens økonomiske struktur: forholdet mellem, hvad den har, og hvad den skylder.
Ekstern finansiering øger ikke virksomhedens værdi, før gælden er betalt, da aktivet først vil ejes af virksomheden. I modsætning hertil øger stigende egenkapital værdien af virksomheden. Desuden betyder øget ekstern finansiering at øge risikoen for renter og insolvens under ugunstige økonomiske forhold. De er faste forpligtelser.
Derfor er det vigtigt at analysere forholdet mellem gæld og egenkapital for at kende virksomhedens reelle situation og bekræfte dets evne til at tilbagebetale gælden.
Kortsigtede og langsigtede gældsformler
Vi kan også undersøge den kortfristede og langsigtede gældskvote ved at erstatte tælleren med henholdsvis størrelsen af kortfristede forpligtelser (gæld med løbetid på mindre end et år) og langfristede forpligtelser (større end et år):
Resultatet vil kun være negativt, når virksomheden er i teknisk konkurs. Det vil sige, når dets akkumulerede tab er højere end dets egenkapital, og nettoværdien (nævneren) derfor er negativ.
Gæld kan være gavnligt eller skadeligt for virksomheden afhængigt af dets betingelser, rentesats og opnået rentabilitet. Det vil være fordelagtigt, når investeringen opnår et afkast, der er højere end renten på den kontrakt, der er indgået kontrakt, og omvendt.
Fortolkning af gældskvoten
Fortolkningen af gældskvoten kan sammenfattes som følger:
- Forhold <1 → Et forhold på mindre end 1 indikerer, at selskabet skylder mindre end 1 euro for hver euro af aktionæren. For eksempel indebærer et forhold på 0,5, at aktionæren sætter 0,5 for hver gæld i euro.
- Forhold = 1 → Et forhold svarende til 1 indikerer, at virksomheden skylder nøjagtigt 1 euro for hver euro af aktionæren. For eksempel betyder forholdet 1, at investeringen finansieres i lige store dele med ekstern gæld og aktionærbidrag.
- Forhold> 1 → Et forhold større end 1 indikerer, at virksomheden skylder mere end 1 euro for hver euro af aktionæren. Endelig, hvis forholdet er 1,2, indikerer det, at selskabet skylder 1,2 euro for hver euro af aktionæren.
Høje værdier (større end 1) kan være et symptom på økonomiske ubalancer, da gældens værdi overstiger virksomhedens værdi. De indikerer overdreven gæld. På den anden side kan lave resultater betyde ledige ressourcer, mulighedsomkostninger og konkurrenceproblemer.
Sunde værdier er mellem 0,4 og 0,6. For at værdsætte forholdet er det imidlertid nødvendigt at være opmærksom på sektoren og de enkelte selskabers karakteristika og relatere det til dets kammerater eller sammenlignelige. Det gennemsnitlige forhold mellem den industrielle sektor, byggeri eller energi, hvis projekter involverer store mængder initialinvesteringer og stor infrastruktur for at fungere, er ikke det samme som servicesektoren, handel eller landbrug, som kan starte deres aktivitet med mere økonomiske strukturer. .
Kontrol og gæld
Det skal dog også huskes, at med kapitalforøgelser er ejerskabet af virksomheden opdelt i flere hænder. Mens et lån indebærer opretholdelse af kontrol med virksomheden.
Det passende og konsekvente er at garantere en sund balance i overensstemmelse med virksomhedens særegenheder.