Et værdivægtet eller kapitaliseret vægtet indeks er en type aktieindeks, der er baseret på markedsværdien af hver af de værdipapirer, der udgør indekset. Nogle gange bruges ikke al markedsværdi for hver værdipapir, men kun den frie float.
Det beregnes ved at tilføje markedsværdien for hver af de aktier, der udgør indekset, derefter dividere med indeksets værdi i et basisår og derefter multiplicere med et bestemt indeksnummer (typisk 100).
Denne type indeks er den, der mest trofast repræsenterer markedets virkelighed. De fleste af verdens aktieindekser bruger denne beregningsmetode, såsom S&P 500 og IBEX 35.
Fordele ved kapitalvægtede nøgletal
- Denne type aktieindeks overvejes en objektiv måde at måle den relative betydning af hver værdi, der udgør indekset, fordi den måler den med sin samlede værdi og ikke efter hver enkelt aktie som vejede kursindekser.
- De er makro konsistente: det er den eneste type indeks, som alle investorer kunne investere (Siegel 2003).
- I henhold til modellen for værdiansættelse af finansielle aktiver (CAPM), det er den eneste effektive markedsportefølje for risikotillæg.
- Kræver mindre ombalancering og justering end andre indeks med hensyn til split eller aktieudbytte.
Ulemper ved kapitalvægtede forhold
- Den vigtigste ulempe ved kapitalvægtede forhold er, at du kan se over påvirket af lagre, der har meget økonomisk værdi. For eksempel repræsenterede de 5 største spanske virksomheder i 2007 65% af Ibex 35.
- En anden ulempe er, at disse indekser, når de vægtes efter værdien af hvert selskab, de er overvægtige af aktier, der er overvurderede af markedet.
Eksempel på et værdivægtet indeks
Antag, at vi opbygger et markedsvægtet aktieindeks på 3 aktier. Aktiekurserne 1. januar 2017 er:
Klar til at investere i markederne?
En af de største mæglere i verden, eToro, har gjort investering i de finansielle markeder mere tilgængelig. Nu kan alle investere i aktier eller købe brøkdele af aktier med 0% provision. Begynd at investere nu med et depositum på kun $ 200. Husk at det er vigtigt at træne for at investere, men selvfølgelig kan enhver i dag gøre det.
Din kapital er i fare. Andre gebyrer kan forekomme. For mere information, besøg stocks.eToro.com
Jeg vil investere med Etoro| Del pris | Antal aktier | Markedsværdi | |
|---|---|---|---|
| Værdi A | 10 € | 1000 | 10.000 € |
| Værdi B | 30 € | 100 | 3.000 € |
| C-værdi | 80 € | 500 | 40.000 € |
| Total | 53.000 € |
Hvis værdien af aktierne pr. 1. januar 2018 er som følger:
| Del pris | Antal aktier | Markedsværdi | |
|---|---|---|---|
| Værdi A | 15 € | 1000 | 15.000 € |
| Værdi B | 35 € | 100 | 3.500 € |
| C-værdi | 60 € | 500 | 30.000 € |
| Total | 48.500 € |
Hvis vi tæller den første tabel (01/01/2017) som basisåret, vil indeksets værdi på tidspunktet for anden tabel (1/1/2018) være:
Værdiindeks = 48.500 / 53.000 x 100 = 91,5
Som vi kan se, påvirker indekset mere end de to andre, selvom aktierne A og B er steget i betragtning af at den samlede værdi af aktierne C er dobbelt så mange som de to andre og er faldet i pris.