En virksomhedssammenslutning er den situation, hvor en virksomhed tager kontrol over en eller flere virksomheder. De mest almindelige tilfælde er fusioner, erhvervelse af aktiver eller aktier i virksomheden, der kan være helt eller delvis.
Hovedmålet med virksomhedssammenslutningen er den samlede eller delvise erhvervelse for at styre målfirmaet. Dette opnås enten når kontrollen over virksomheden er større end 50%, eller når det er majoritetsaktionær, men ikke overstiger 50%. I sidstnævnte tilfælde skal det afspejles i selskabets vedtægter, at til trods for ikke at have et absolut flertal, accepteres et relativt flertal som en måde at eje total ledelse på.
Af strategiske formål kan virksomhedssammenslutningen blandt andet tjene til at:
- Diversificer produktlinjer eller tjenester.
- Få en større markedsandel i en sektor.
- Undgå fremkomsten af en ny konkurrent på markedet.
- Start et andet sted, men i samme sektor.
- Erhverv aktiver eller patenter direkte i stedet for at købe dem.
Typer af virksomhedssammenslutninger
Som vi allerede har nævnt, kan en virksomhedssammenslutning finde sted på forskellige måder:
- Fusion eller spin-off af virksomheder. Den består af henholdsvis fagforeningen eller divisionen af virksomheder.
- Erhvervelse via patrimoniale elementer. Forsøg at erhverve aktiver, rettigheder og forpligtelser i virksomheden.
- Erhvervelse af aktier eller andele. Det opstår ved at opnå via det primære og / eller sekundære marked.
- Andre måder, der udløser overtagelse uden eksplicit investering. Selv om de ikke er særlig hyppige, er det for eksempel tilfældet resultatet af en betinget aftale mellem begge parter.
Sådan oprettes en virksomhedssammenslutning
For at udvikle en virksomhedssammenslutning korrekt skal visse faser udføres:
- Bestem det "erhvervende selskab", som er det, der absorberer det "erhvervede selskab". For at vide hvilken, ifølge PGC, skal der tages hensyn til et væsentligt differentierende element, såsom indkomstmængde, nettoværdi eller dagsværdi, hvis det er relevant. Når der er en sag, hvor der er en teknisk tilknytning mellem begge virksomheder, i stedet for at bekræfte, at "A" absorberer "B", siges det, at "A" og "B" giver anledning til et nyt selskab "Z".
- Efter at have fastlagt hvert selskabs rolle, skal dagsværdien af det selskab, der skal erhverves, beregnes, da selv om en værdi kan optræde i regnskabet, skal en dagsværdi af virksomheden etableres på virksomhedssammenslutningsdagen.
- Derefter afregnes regnskabsprocessen, for at operationen kan træde i kraft, og goodwill kan opstå under processen.
Eksempler på virksomhedssammenslutninger
Her er tre eksempler på reelle virksomhedssammenslutninger:
- Tilfælde med overtagelse af det spanske bilfirma "Seat" af den tyske "Volkswagen". Det erhvervende selskab er "Volkswagen", og det erhvervede er "sæde". Operationen blev udført til en værdi af 80.000 millioner pesetas (ca. 480 millioner euro) for et beløb på 51% af virksomhedens værdi og opnåede således et absolut flertal i ledelsen af virksomheden.
- Fusionssag mellem Banco Bilbao, Banco Vizcaya og Banca Pública Argentaria. Virksomhederne har samme størrelse, og der er ikke en, der skiller sig ud i nogen væsentlig værdi, så fusionen af de tre enheder giver anledning til et nyt selskab, "BBVA" (Banco Bilbao Vizcaya Argentaria).
- Virksomhedens spin-off-sag, som det var tilfældet mellem "Ebay" og "Paypal" på det tidspunkt. Oprindeligt var "Paypal" en tjeneste integreret i online-giganten "Ebay", men med stigningen i Fintech-sektoren og behovet for "Paypal" for at have sit eget brand, blev splittelsen foretaget ved at oprette et nyt firma.