Gældsudstedelse er en form for finansiering, der består i udstedelse af finansielle værdipapirer, der lover en fremtidig betaling til gengæld for en pris, det vil sige den består i at låne penge gennem udstedelse af finansielle værdipapirer i form af gæld.
Hovedformålet er at placere gælden blandt investorer, der tilbyder et afkast på beholdningen af disse værdipapirer. Gældsspørgsmål er en vigtig finansieringskilde både for virksomheder på privat niveau og for stater på offentligt niveau.
De finansielle enheder, virksomheder eller stater, der placerer denne gæld, søger at finansiere sig selv for at være i stand til at imødegå deres betalinger og deres investeringsprojekter.
- I tilfælde af en stat vil det søge at beskæftige sig med vedligeholdelse af dets sociale velfærdssystem, der inkluderer alt fra betalinger til udbydere af alle former for tjenester til investeringer for at forbedre de offentlige tjenester til det fælles bedste.
- På den anden side vil en virksomhed forsøge at placere gæld for at opfylde sine mest øjeblikkelige betalingsforpligtelser og foretage strategiske investeringer, der gør det muligt for den at fortsætte med sin hovedaktivitet.
Der er forskellige typer af gæld med forskellige vilkår eller løbetider, afkast, kuponer, udstedelser over den nominelle værdi, til par eller under den nominelle værdi.
En investor kan erhverve gæld gennem en finansiel formidler ved at få adgang til auktioner, ved at åbne konti i hvert lands centralbank eller ved at købe gælden gennem finansielle enheder eller mæglere, som tillader køb og salg af titlerne straks ved opkrævning af en provision.
Det er vigtigt at huske på, at investoren har en kontant- eller transaktionskonto og en værdipapirkonto, hvor værdipapirerne vil blive deponeret.
Handelsmarkeder
Det er vigtigt at nævne, at investorer vil være i stand til at erhverve offentlig gæld eller privat gæld. Gældsplaceringsmarkedet er kendt som det primære marked, på den anden side kaldes det handelsmarked, hvor gælden er noteret, det sekundære marked og er noteret på basis af 100. Et eksempel på et sekundært marked og dets funktion kan ses her.
Derfor er eksistensen af et primært marked afgørende for, at et marked kan være effektivt. I Europa er finansieringsmodellen for virksomheder baseret på 17% på udstedelse af gæld og 66% på anvendelse af banklån, i modsætning til i USA, hvor finansieringsmodellen gennem gældsudstedelse udgør 76% og banklånet 12% .
Derfor finansierer virksomheder sig i USA gennem deres egne ressourceforvaltning og gældsproblemer, og vi kan derfor sige, at deres rentemarkeder er mere udviklede og mere internationaliserede i modsætning til i Europa. Derfor er Europa nødt til at bevæge sig mod en model for kapitalmarkedsintegration, der muliggør integration, gennemsigtighed og adgang for sine investorer til gældsmarkederne i alle EU-landene.
Selv om det er rigtigt, at der er kritik af denne model, er det ikke mindre sandt, at de samme banker kan udstede gæld og finansiere sig selv, idet bankernes rolle i ydelsen af lån kan reduceres, hvilket mindsker nogle af de risici, de pådrager sig, når de yder bank lån og på denne måde undgå risikoen for smitte mellem dem.
Det er vigtigt at nævne, at hver type gæld har en kreditvurdering, der er baseret på dens udstederes solvens, og kreditvurderingsbureauerne er de, der værdsætter udstedelsen af gældsværdier, idet de er Fitch, Standard & Poor's og Moody's de mest anerkendte i hele verden.