En finansiel forpligtelse er en omsættelig gældssikkerhed, som virksomheder og regeringer sætter i omløb som et redskab til at finansiere sig selv ved at tiltrække nye investorer. De adskiller sig normalt fra obligationen ved at fokusere på langsigtede perioder, selvom det ofte kaldes en (langvarig) obligation.
Besiddelse af en forpligtelse garanterer den fremtidige opkrævning af et beløb, der er knyttet til tilbagebetalingen inden for en bestemt tidsperiode, sammen med tidligere aftalte interesser, der afhænger af den pågældende periode. Det er med andre ord et finansieringsværktøj, der minder meget om obligationen.
Forpligtelser siges at være omsættelige værdipapirer, fordi de er indrammet inden for et reguleret og konkurrencepræget marked. Dette forudsætter, at der er en cirkulation (dvs. køb og salg) af denne type finansielle produkter.
Selv om forpligtelsen oftere er knyttet til den private sektor, er der som angivet også den offentlige modalitet gennem obligationer udstedt af lande som en model for offentlig finansiering.
I begge tilfælde vil vi tale om et særligt nyttigt finansieringsinstrument, når det kommer til at få mere finansiering og udvikle økonomisk aktivitet.
Karakteristika for en forpligtelse
Der er en række funktioner, der definerer denne type finansielt produkt:
- De betragtes som en mere agil og økonomisk finansieringsmodel end det traditionelle lån fra kreditinstitutter.
- I tilfælde af virksomheder og i modsætning til aktier indebærer de ikke levering af en del af virksomheden eller en del af dens kontrol.
- De har, ligesom andre typer titel, elementer som værdidato, beløb, tilknyttet rente og udløbsdato. Alle udtrykkes i et valideret og officielt reguleret dokument eller titel.
- Den mest almindelige forpligtelsesmulighed er en langsigtet sikkerhedsstillelse med fast indkomst.
Forpligtelse med hensyn til rentabilitet
De er ofte forbundet med høje indtjeningsniveauer og høje renter, hvilket gør disse typer produkter meget attraktive. Det er nødvendigt at angive, at når der er en større fortjenstmargen, er der en større tilknyttet risiko.
Set fra investorens synspunkt har disse værdipapirer højere afkast end andre i betragtning af de højere renter, som de matches.
En investors besiddelse af en forpligtelse fra et selskab eller en gæld i et bestemt land garanterer, at det er forpligtet til at foretage tilbagelevering af det pågældende beløb inden for en bestemt periode lige med den genererede rente (kendt som kuponer).
Disse virksomhedsgældspapirer har også en frist for fuld tilbagebetaling, kendt som udløbsdatoen.
Forskel mellem forpligtelse og obligation
Per definition identificeres de normalt som synonyme begreber. Dette sker, da begrebet obligation er generaliseret i den angelsaksiske verden.
I økonomisk praksis anses obligationer for at omfatte finansielle produkter med en løbetid på mindre end fem år, mens forpligtelser er rettet mod længere perioder.
