Offentligt abonnementstilbud (OPS) er en procedure, hvorigennem en kvalificeret investor eller forhandler køber offentlige værdipapirer i en virksomhed eller et samfund.
For at udføre et offentligt tilbud om tegning af værdipapirer er det nødvendigt for selskabet at foretage en kapitalforhøjelse, hvor en, flere eller alle aktionærerne giver afkald på tegningsretten og udstede nye aktier inden salg dem i posen. I dette tilfælde vil det sælgende selskab opretholde sin aktionærstruktur for at optage nye med det formål at placere dem på aktiemarkedet. Generelt har en OPS mere ry end en børsintroduktion (IPO), da nuværende aktionærer ikke ønsker at forlade virksomheden, men snarere har vækstplaner og har brug for penge til at finansiere sine investeringsprojekter.
Prisen indstilles i hele abonnementsperioden og kan henvises til en maksimumspris eller et prisbånd.
Trancher i offentlige abonnementstilbud (OPS)
De forskellige sektioner tilbydes normalt i tre hovedkategorier:
- Detailhandel.
- Institutionel sektor.
- Medarbejdere.
En sektion er normalt forbeholdt det, der kaldes “Grøn sko”, Hvis formål er at være opmærksom på overskuddet af udbud og efterspørgsel i den institutionelle sektion og forsøge at stabilisere aktiens værdi.
Enheder, der deltager i placeringsprocessen
- Globale koordinatorer: De koordinerer tilbuddet i alle dets sektioner, distribution og fastsættelse af den endelige pris.
- Instruktører: De deltager i ledelsen og forberedelsen af tilbuddet og påtager sig en forsikringsforpligtelse.
- Forsikringsselskaber: De påtager sig forpligtelsen til at garantere det økonomiske resultat af operationen mod risikoen for placering.
- Lag: De mægler i placeringen af aktier blandt offentligheden med eller uden en garanteret forpligtelse.
Når du lancerer en PAHO, er det nødvendigt at offentliggøre en informationsbrochure for tilsynsorganet eller den nationale børskommission, og denne økonomiske begivenhed skal offentliggøres. Generelt sker det normalt via virksomhedens websted eller på Kommissionens websted i afsnittet om relevante fakta.
Men den roadshow Det er en af de mest kendte former for markedsføring. Dette er en præsentation fra en værdipapirudsteder til potentielle købere, hvor du rejser over hele landet for at give præsentationer til analytikere, fondsforvaltere og potentielle investorer. Det roadshow Det er beregnet til at skabe spænding og interesse for emnet eller børsintroduktionen og er ofte kritisk for tilbuddets succes.
PAHO informationsbrochure
Informationsbrochuren i en PAHO skal adresseres til offentligheden og vil indeholde følgende oplysninger:
- Oplysninger om de værdipapirer, de tilbyder. Dens art og egenskaber, herunder pris og forventet rentabilitet.
- Detaljer om udstederen: hjemsted, stiftelsesdato, administrativt organ.
- Oplysninger om udstederens aktivitet, inklusive dine aktiver, nuværende situation, resultater og udsigter.
- Detaljeret beskrivelse af placeringen: placeringsenheder, vilkår, tildelingssystem osv.
- Om ham skatteregime gældende for de udstedte værdipapirer.
Udstedelsen af en OPS fortæller os, at samfundet har til hensigt at foretage ændringer, og dette bør undersøges med forsigtighed. Ikke alle ændringer er gode, selvom de generelt er. Derfor skal vi undersøge nogle variabler, såsom virksomhedens udbyttepolitik, afkast på aktiver, uanset om det er fastforrentede værdipapirer såsom pengebrev eller forpligtelser, og selvfølgelig aktiens likviditet samt den makroøkonomiske og sektorielle miljø, der vil påvirke virksomheden.
I en OPS, som i en børsintroduktion, foretager virksomheden eller samfundet en vurdering af startprisen i sin placering. Hvis virksomheden opdager, at der ikke er efterspørgsel nok, kan den sænke prisen og endda suspendere den.
