Adaptive forventninger er en antagelse, der er inkluderet i økonomiske modeller for at forenkle analysen. Dets hovedpostulat er, at agenter baserer deres fremskrivninger på historiske data.
Denne tilgang er i modsætning til rationelle forventninger, hvor det antages, at folk drager fordel af al den tilgængelige information, når de formulerer deres estimater.
Med andre ord, baseret på adaptive forventninger, betragter agenter kun fortiden. Men hvis enkeltpersoner var rationelle, ville de også medtage begivenheder, der blev annonceret for fremtiden, i deres analyse, for eksempel hvis regeringen beordrede, at en foranstaltning skulle træde i kraft fra næste år.
Oprindelse af adaptive forventninger
Oprindelsen til adaptive forventninger er i 1956. Det år foreslog Philip Cagan en model, hvor forbrugerne estimerer inflationen baseret på historiske data.
Dette repræsenterede et fremskridt med hensyn til eksogene forventninger. Ifølge denne hypotese formulerer agenter deres fremskrivninger udelukkende på baggrund af eksterne variabler, der ikke er relateret til hver brugers personlige oplevelser.
Imidlertid blev der med den adaptive forventningsmetode introduceret et nøglekoncept: Agenter lærer af deres fejl, som vi vil forklare nedenfor.
Adaptive forventninger som læringsresultat
Adaptive forventninger kan udtrykkes matematisk som et resultat af en læringsproces. Således bygges den forventede værdi af en variabel baseret på de fejl, der er foretaget tidligere, når de projiceres, som vi kan se i følgende formel:
En anden måde at udtrykke denne ligning på er følgende:
Fra ovenstående kan det fortolkes, at den forventede udvikling af X i fremtiden afhænger af den registrerede fejl, når den estimerer dens nuværende værdi.
Forestil dig f.eks., At vi planlægger inflation til næste år. Så vi skal tage højde for den stigning i priserne, som vi forventede i år, og de data, der faktisk blev registreret.
Lad os nu finde en generel formel, i betragtning af at ovenstående gentages i flere perioder:
Derefter erstatter vi i den første ligning:
I den tidligere ligning, jo ældre variabelens historiske data, jo mindre vægt vil den have i estimatet. Dette, fordi lambda er en koefficient mindre end 1.
Fordele og ulemper ved adaptive forventninger
Blandt fordelene ved adaptive forventninger er:
- De kan let introduceres i økonometriske modeller.
- De er berettigede i visse sammenhænge, for eksempel for inflation. Det er muligt, at brugerne forventer, at dette fortsætter i lyset af en vedvarende prisstigning tidligere.
- De er konsistente i den forstand, at oplevelser længere væk i tiden anses for at være mindre relevante for fremskrivninger.
Der er dog også nogle ulemper ved denne teori:
- Det er ikke realistisk, hvis vi tager højde for, at der er mennesker, der kender de fremtidige virkninger af visse begivenheder. Forestil dig for eksempel, at regeringen annoncerer en ekspansiv pengepolitik. Så analytikere forventer, at jo højere private udgif.webpter, jo højere inflation, uanset hvad der skete tidligere.
- Adaptive forventninger antager, at der kun bruges tidligere data om prisændringer til at projicere inflation. Imidlertid har agenterne i virkeligheden også oplysninger om andre relaterede variabler.
