Syndikeret lån - hvad det er, definition og koncept
Et syndikeret lån består af en finansiering af en gruppe långivere (banker, sparekasser eller andre) af en stor mængde penge til en variabel rente.
Processen med strukturering af et syndikeret lån udføres af denne gruppe af finansielle enheder på kapitalmarkedet, hvor alt kanaliseres gennem en gruppe kaldet på engelsk Loan Market Association (LMA), for at udføre en kontrol og standardisering af syndikationsmetoderne og procedurerne, både på det primære og det sekundære marked.
Fra låntagerens side er en af de største fordele ved denne type lån, at der kan anmodes om meget høje beløb på millioner af euro. For deres del begrænser bankerne deres risici og sikrer tilstrækkelig langsigtet rentabilitet.
Der findes forskellige typer syndikerede lån:
- Traditionelt syndikeret lån: det klassiske lån, hvor flere finansielle enheder griber ind.
- Bilateralt lån: hvor der kun er en enkelt bank.
- Klubaftale: Denne type modalitet udføres gennem en enkelt fase, der opfylder alle betingelserne for et traditionelt syndikeret lån.
- Struktureret lån: De bruges normalt til at sænke renten eller de omkostninger, der betales af låntager (låntager) og har en langsigtet karakter. Derfor inkorporeres finansielle optioner normalt (såsom salg af en call-option eller en put-option), så når denne præmie indtastes, reduceres finansieringsomkostningerne, idet der altid fratages visse aspekter, der griber ind i form af tidlig tilbagebetaling ved en del af låntager, fastsættelse af minimums- eller maksimumsgrænser osv.
- Brolån: Denne type lån anvendes midlertidigt på grund af markedsforhold, der kræver det, idet de i de fleste tilfælde er kortsigtede, såsom behovet for finansiering til erhvervelse af et andet selskab, hvor fortrolighed er nødvendig. I kontraktforholdet bestemmer de normalt låntagers betalingsform, idet de er almindelige til at bruge obligationsudstedelser, et standard syndikeret lån, aktivssalg osv.
Derudover er det praktisk at skelne mellem begrebet lån og kreditlinje. Lånet på sin side er forpligtet, og finansieringen træder i kraft i en indledende disponeringsperiode, men ikke eksisterende mulighed for at genbruge den uudnyttede del efter periodens udløb. På den anden side realiseres kreditgrænsen i en kontrakt, hvormed kunden (låntager) kan have finansiering, når som helst han ønsker inden for kontraktperioden, så længe den ikke overstiger den specificerede sum.
