Gældsgrad eller gæld til kapital er en solvensgrad, der måler forholdet mellem den samlede gæld og den anvendte kapital i virksomheden.
For at finansiere deres aktivitet bruger virksomheder deres egne eller tredjepartsressourcer. Afhængigt af de enkelte omkostninger skal virksomheder finde den optimale kapitalstruktur til at finansiere deres aktivitet. Derfor giver gældskapitalprocenten os mulighed for at kende den andel af gæld, som en virksomhed bruger til at finansiere sin aktivitet i forhold til den samlede kapital, der er ansat.
Fortolkning af gældskvoten og dens anvendelighed
Gældsgrad er meget nyttigt for at kende selskabernes kapitalstruktur. Det bruges almindeligvis i grundlæggende analyse, da det gør det muligt at sammenligne kapitalstruktur og solvens mellem sammenlignelige virksomheder.
Det skal huskes, at der kan være to virksomheder med samme gældsniveau i absolutte tal, men at dette niveau alligevel påvirker dem meget forskelligt. Med andre ord kan et selskab have en meget høj betalingskapacitet, og tværtimod kan et andet selskab være i alvorlige problemer med at betjene dette gældsniveau på den samlede kapital.
Da virksomheder skal betale en omkostning for deres gæld, kan vi let udlede, at jo højere dette forhold er for et selskab, jo større er risikoen forbundet med at investere i det.
Omkostninger til gældEksempel på beregning af gældskvoten
Gældsandelen har en simpel beregning. Til dette anvendes følgende formel:
Tælleren inkluderer selskabets samlede gæld, og nævneren inkluderer al den anvendte kapital. Det vil sige både gæld og egenkapital. Afhængig af analytikeren eller dataudbyderen kan den samlede gæld defineres på forskellige måder. Generelt forstås den samlede gæld som langfristet gæld plus kortfristet omkostningsgæld, dvs. kortfristet gæld, der bærer renter.
Lad os forestille os, at firma A har en samlet gæld på € 500.000, og at summen af sin gæld plus sine egne ressourcer er € 1.000.000. Virksomhed B har en samlet gæld på 500.000 €, og summen af gælden og dens egne ressourcer er 800.000 €.
Gæld til selskabskapitalforhold A: 500.000/1.000.000 = 0,5
Gæld i forhold til virksomhedskapital B: 500.000/800.000 = 0,625
I eksemplet kan vi se, at selvom de to virksomheder har samme gældsniveau, bruger virksomhed B en højere andel af gælden til at finansiere sin aktivitet. Derfor ville virksomhed B være mere gearet end selskab A og ville præsentere en mere risikofyldt investering på forhånd.
Solvensnøgletal