Et effektivt marked er et, hvor priserne på de aktiver, der er anført på det, afspejler den information, der til enhver tid er tilgængelig på markedet.
Priserne på finansielle aktiver reagerer stærkt på information. Ved ankomsten analyserer de forskellige agenter det og bruger det til at træffe beslutninger. Så dette er indarbejdet i prisen, når den ankommer.
Derfor, jo flere oplysninger på markedet, jo større er effektiviteten af priserne, og jo større afspejles den grundlæggende værdi af aktiverne. På denne måde kan et effektivt marked betragtes som et marked, hvor aktiver er noteret til deres fair pris, og dette afspejler også virkelig deres reelle værdi til enhver tid.
Når det er sagt, er ikke alle markeder effektive, faktisk er det vanskeligt for et marked at være helt effektivt. Af denne grund tilbyder vi for alle dem, der ønsker at udvide information om denne sag, et link, hvor de forskellige grader af markedseffektivitet er defineret.
Kendetegn ved et effektivt marked
For at et marked skal være effektivt, skal følgende forudsætninger være opfyldt:
- Oplysningerne skal være tilgængelige for alle målgrupper.
- Adgang til oplysningerne er uden omkostninger.
- Priserne skal justeres hurtigt, når der kommer nye oplysninger.
- Der skal være et stort antal markedsdeltagere, der handler på baggrund af de informationsstrømme, der når markedet.
Effektivt eksempel på markedet
Forestil dig hvedemarkedet. I dette er der 100 købere / sælgere. Der er to typer information. En af gratis og fri adgang og en anden af betaling. Kun 10 af de 100 har adgang til sidstnævnte, og det koster $ 10 / agent. Tiden, der forløber mellem de agenter, der modtager informationen, gennemfører deres transaktioner og udfører dem, er 3 dage. Prisen på et kilo hvede er $ 100.
Oplysninger om dårligt vejr og dårlig høst i visse hvedemarker kom på markedet i begyndelsen af året. Agenter reagerer på information ved at sælge hvede. Dette handler nu til $ 90. De 10 agenter med adgang til klassificerede oplysninger modtager dog mere og bedre information. De lærer, at der findes en række hvede, der dyrkes i geografiske områder med høj produktivitet, og hvor vejret er gunstigt. På grund af dette handler de 10 agenter på den modsatte måde og vil købe store mængder hvede. Købekraften ville sende signaler til markedet, der ville være modstridende for resten af agenterne og skubbe prisen mod $ 105.
Det forrige eksempel viser, at ovennævnte hvedemarked ikke ville være effektivt. For det første er oplysningerne ikke tilgængelige for alle agenter. Derudover er der en omkostning for at få adgang til nogle af oplysningerne. Endelig inkorporeres oplysningerne ikke hurtigt i prisen i den tid, det tager at behandle og udføre transaktionerne. Uanset hvor meget information der kommer på markedet, hvis det er svært at få adgang til og også har en pris, kan dette marked aldrig være effektivt.
Afslutningsvis vil vi fra ovenstående have en pris, der adskiller sig fra aktivets indre værdi. Det skal bemærkes, at dette generelt er normen på de finansielle markeder.