Parhandel er en handelsteknik baseret på sammenhængen mellem to finansielle aktiver. Gennem et statistisk eller økonomisk forhold mellem de to variabler opnås det gennem modsatte operationer for at opnå overskud.
Parhandel er afhængig af, at markederne ikke er effektive. Således har visse aktiver et økonomisk forhold, der forener dem og får dem til at opføre sig på en lignende måde, men ikke den samme.
For at forstå parhandel kan en graf, der viser det visuelle forhold mellem to finansielle aktiver, hjælpe:
I grafen ovenfor kan du se, hvordan en lineær kombination af Santander (rød) og IBEX35 (sort) har et statistisk signifikant forhold. Når den røde linje er over IBEX35, skal vi sælge XXXX Santander-aktier og købe en futureskontrakt på IBEX35. Når den røde linje er under, skal vi også købe XXXX-aktier i Santander og sælge en futureskontrakt på IBEX35. På denne måde udfører vi den bedst kendte teknik, statistisk voldgif.webpt. Operationer er lukket, når linjerne krydser igen.
Par handel problemer
Parhandel eller gennemsnitlig reversionsstrategi er meget enkel at betjene. I slutningen af dagen behøver vi kun købe et bestemt beløb af et aktiv og sælge et andet bestemt beløb af et aktiv eller omvendt. Når dette er gjort, lukkes operationerne, når forskellen på den reelle variabel og dens estimat er nul. Eller hvad er det samme, når de røde og sorte linjer rører igen.
Klar til at investere i markederne?
En af de største mæglere i verden, eToro, har gjort investering i de finansielle markeder mere tilgængelig. Nu kan alle investere i aktier eller købe brøkdele af aktier med 0% provision. Begynd at investere nu med et depositum på kun $ 200. Husk at det er vigtigt at træne for at investere, men selvfølgelig kan enhver i dag gøre det.
Din kapital er i fare. Andre gebyrer kan forekomme. For mere information, besøg stocks.eToro.com
Jeg vil investere med EtoroNaturligvis er det vanskelige at bestemme, hvor meget jeg køber, og hvor meget jeg sælger på hvert øjeblik. Til dette har simple lineære regressionsmodeller historisk været brugt. Grafen vist ovenfor stammer fra estimeringen af IBEX gennem en model af denne type.
I øjeblikket fremstilles der dog ikke-lineære modeller med mere end to finansielle aktiver med den tilgængelige teknologi. Det kunne ikke længere kaldes parhandel, men strategiens idiosynkrasier er de samme.
Hvorfor er det svært at afgøre, hvor meget jeg køber, og hvor meget jeg sælger? Fordi markedet udvikler sig, og det statistiske forhold mellem to aktiver ikke er konstant. Da det ikke er konstant, ændres beløbene så ofte. Og hvis dette sker, kan vi lide store tab.
Par handel med anden analyse
Selvom den mest kendte parhandelstrategi har været og stadig er den, der er udført gennem kvantitative analysemodeller, er der andre typer analyser, der også bruger den.
Et eksempel på dette er værdiinvestering eller grundlæggende analyse. Hvad der normalt gøres med denne type analyse er at undersøge to virksomheder i samme sektor. Hvis en af dem anses for at være overvurderet og en anden undervurderet efter deres vurdering, tages modsatte holdninger. Det vil sige, at den undervurderede aktie ville blive købt og den overvurderede aktie solgt. Det er således også muligt at reducere porteføljens volatilitet, da det anses for, at priserne på de to virksomheder, der er fra samme sektor, er positivt korreleret. Handler lukkes, når aktierne når deres anslåede pris.
Markowitz-model