Overskydende likviditet set fra et makroøkonomisk synspunkt er en situation, hvor banksystemet har flere penge i omløb, end bankerne kræver, og dette genererer et overskud af pengemængden. Fra mikroøkonomi er det en situation, hvor virksomheden har et overskud af kontanter, der ikke producerer afkast.
Derfor, når pengemængden (som igen stammer fra det monetære grundlag) er meget højere end efterspørgslen, står vi over for et overskud af makroøkonomisk likviditet. Det vil sige, at mennesker og virksomheder har brug for færre penge, end der findes i systemet, og derfor kræver forretningsbanker mindre likviditet, og da pengemængden er fast, genererer dette et overskud.
Den samme situation kan forekomme i individuelle virksomheder (mikroøkonomisk). I dette tilfælde har de overskydende kontanter, der ikke giver noget afkast. Løsningerne sker, enten ved at investere det i et nyt projekt, købe et produkttilbud, der kan være interessant, fordi det er i forfremmelse, eller købe værdipapirer med fast eller variabel indkomst med det formål at opnå renter eller udbytte.
Hvorfor produceres overskydende likviditet?
Der er tre økonomiske agenter, der kræver penge i en økonomi: mennesker, virksomheder og staten på forskellige administrationsniveauer. Banker fanger opsparing og låner penge ud og udgør den såkaldte pengemængde. På den anden side skal de også have beløb, der kræves i henhold til loven, hvilket repræsenterer en procentdel af de samlede penge, de låner ud i de såkaldte fraktionerede reservesystemer.
Alt dette kan føre til situationer, hvor den finansielle institution har brug for mere kontanter på bestemte tidspunkter. For at afhjælpe dette problem låner kommercielle banker penge fra centralbanken. Dette giver dem pengene til gengæld for en rente, der kaldes intervention, og som derefter bruges som reference for lån. Dette er kendt som ekspansiv pengepolitik.
I forhold til virksomheden har denne situation normalt sin oprindelse i en overdreven kontantprognose, der igen er baseret på overdreven forsigtighed fra ledelsen. På den anden side kan det også forekomme, når indsamlingsperioderne er meget kortere end betalingsperioderne.
Konsekvenser af overskydende likviditet
Blandt andet på makroniveau er en af de hyppigste generering af bobler. På denne måde, hvis der er et overskud, konkluderer loven om udbud og efterspørgsel, at prisen på den vare skal falde. På et ikke-interveneret marked og fra et teoretisk synspunkt, da renten er prisen på penge, vil bankerne ønske at låne disse overskridelser ved at sænke renten. De kan dog ikke gøre det, da der er en minimumspris, den juridiske interesse. I sidste ende vælger de at lette adgangen til penge med risiko for at skabe bobler eller overskydende kredit.
På mikroniveau er konsekvenserne relateret til omkostningerne ved at undlade at opnå afkast på de ledige penge. På denne måde skal virksomheder med overskydende likviditet løse deres situation så hurtigt som muligt, da målet ikke kun er at undgå tab, men også at maksimere overskuddet for at optimere ressourcerne.
Et eksempel på finanskrisen i 2008 og supermarkeder
I makroøkonomien er der forskellige teorier om årsagerne til finanskrisen i 2008. Vi vil ikke gå i detaljer om dem, men de er alle enige om, at en faktor var for meget likviditet. Således mener nogle forfattere, at dette problem fik bankerne til at låne penge på en noget uansvarlig måde. Andre mener, at hovedårsagen var overdreven brug af banksystemet og en alt for dereguleret sektor, men med det samme problem.
I erhvervsmikroøkonomi er en sektor, der normalt har problemer med overskydende likviditet, store butikker. De opkræver kontant og betaler over lange perioder. Dets nuværende aktiver består hovedsageligt af aktier og statskasse. Disse virksomheder vælger normalt i perioder med stort salg midlertidigt at investere disse penge i overskud.
Overskydende efterspørgsel