Scenarianalyse er en metode, der gør det muligt at undersøge situationer med risiko eller usikkerhed. Dette, når man tager investeringsbeslutninger.
Til scenarianalyse skal investeringsværdien beregnes under forskellige omstændigheder. Det vil sige, at virksomhedens overskud og tab forventes ved at tildele referenceværdierne forskellige mulige værdier. Disse kan være prisen på valutaer, inflation, renter, blandt andre.
Brug af scenarianalyse
Scenarianalyse er en meget anvendt ressource i investeringsporteføljeanalyse, hvor den i vid udstrækning bruges som et supplement til en VAR-analyse (Value-at-Risk).
Derudover er denne type analyse meget almindelig inden for generelle områder som beslutningsteori, spilteori eller finansiel økonomi. Således tillader det at give en værdi til de forskellige situationer, der kan forekomme, og knytte en sandsynlighed til hver enkelt af dem.
Under hensyntagen til alle alternativer og foretage en samlet vurdering skal dataene vægtes eller beregnes i gennemsnit. På denne måde kunne man nå en konklusion om det valg, der skal træffes (vi forklarer det med et eksempel senere).
Denne form for analyse bruges også i forskning, udvikling af nye produkter, strategisk plandesign og forretningsværdiansættelser. Det vil sige på områder, hvor fremtiden fungerer som et vigtigt element, der skal tages i betragtning.
Det faktum, at disse analysemekanismer tager højde for risikovariabler og sandsynligheder, betyder, at deres resultater tages i betragtning som estimater. Det vil sige, de betragtes ikke som absolutte og urokkelige værdier.
Typer af scenarianalyse
Der er flere typer scenarianalyser som f.eks .:
- Stiliseret analyse: Du kan ændre mange variabler eller bare en for at se, hvordan hver faktor individuelt påvirker en bestemt begivenhed.
- Hypotetiske begivenheder: Lav forskellige antagelser og deres konsekvenser.
- Ekstreme aktuelle begivenheder: Ekstraordinære situationer forventes.
- Stress test: Det er en forlængelse af ekstreme begivenheder.
Eksempel på scenarianalyse
Som nævnt er en praktisk anvendelse af denne metode værdiansættelsen af en virksomhed. Lad os se på eksemplet med et rengøringsfirma, der stræber efter at overtage ydelserne i et rådhus. Vi antager, at muligheden for at gennemføre forretningen er 50%. Så vi har to alternativer.
I det første tilfælde med 50% sandsynlighed underskrives en kontrakt på 20 tusind euro, og signaturens værdi stiger til 1 million euro. I det andet tilfælde med en sandsynlighed på 50% opnås ligeledes ingen aftale, og organisationens værdi forbliver på 100.000 euro.
Den samlede beregning af virksomhedens værdi vil være en vægtning mellem værdier og sandsynlighedsdata, hvilket resulterer i:
(1.000.000 x 50%) + (100.000 x 50%) = 550.000 euro
Det forrige eksempel er utvivlsomt en meget grundlæggende sag, fordi det mest almindelige er at tage højde for mere end tre muligheder i denne type undersøgelser. På denne måde er ikke kun direkte modsatte muligheder (optimistiske og pessimistiske) tilladt, men også andre mulige muligheder med et lavere sandsynlighedsindeks.
