Kapitalmarkedet er det, som markedsagenter går til både for at finansiere sig selv på mellemlang og lang sigt (over 18 måneder) og foretage investeringer. Ved at handle mere langsigtede aktiver end på pengemarkedet indarbejder du større risiko.
Dette marked er karakteriseret og forskelligt fra pengemarkedet i to aspekter:
- Risiko: Graden af risiko for udstedere på kapitalmarkedet strækker sig til et stort antal agenter; Statsgaranterede offentlige udstedere, højrisikoudstedere, virksomheder med forskellige kreditvurderinger eller stater med forskellige risikoniveauer.
- Likviditet: Mens udstedte pengemarkedsværdipapirer var fuldt likvide, er der en stor mangfoldighed af likviditet på kapitalmarkederne. Fra let placerede værdipapirer på det sekundære marked til værdipapirer, hvis sædvanlige strategi er at holde dem indtil løbetid.
Dette marked er opdelt i:
- Rentemarkedet.
- Aktiemarked.
- Markedet for kredit og derivater.
Rentemarkedet
Værdipapirer med fast indkomst (obligationer, regninger osv.) Handles på dette marked, og derfor er indehaveren en kreditor for det udstedende selskab. Dette er også kendt som kreditmarkedet.
På aktiemarkeder køber indehaveren af en aktie en del af virksomheden. Derfor har indehavere af fastforrentede aktiver eller aktier en anden juridisk stilling, og dette vil blive afspejlet i de forpligtelser, som hver enkelt skal stå over for i tilfælde af en kreditbegivenhed, forskellene er bemærkelsesværdige.
Aktiemarked
Det er markedet, hvor aktier handles, kendt som aktiemarkedet. Til dette opdeler virksomheder, der er noteret på aktiemarkedet, deres kapital i dele, og det er det, de kalder aktier (kapitalandele i selskabet).
Virksomheder kan vælge at lægge hele eller en del af deres aktier (kapital) til salg, normalt gennem et offentligt salgstilbud.
Med hensyn til aktiemarkedet er en indikator, der ofte bruges til at måle vigtigheden, markedsværdien af de værdipapirer, der handles i forhold til bruttonationalproduktet (BNP), på trods af hvert lands aktiemarkedsindekser er den mest anvendte på dette marked.
Derivatmarked
De er markeder, der stammer fra andre markeder. Derfor er de produkter, der handles på disse markeder, kendt som finansielle derivater.
Derivater kan have så underliggende aktiver som forskellige aktiver som en aktie, en obligation, en rentesats eller en råvare.
At være et så stort marked og med så mange forskellige produkter klassificeres de undertiden separat fra kapitalmarkederne.
Se typer af finansielle markederNedenfor kan du se et resumé af de vigtigste derivatmarkeder:
| Marked | reguleret | Marked | OTC | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Underliggende aktiv | Fremtid | Valg | Bytte rundt | Frem | Valg | CFD'er | |
| Aktieindeks | Fremtid på IBEX | Mulighed for den fremtidige værdi af IBEX | Aktieswap | Ryg til ryg | ikke relevant | CFD'er om indekser | |
| Type interesse | Fremtidig Euribor | Mulighed for fremtidig Euribor | Renteswap (IRS) | Forward Rate Agreement (FRA) | Rentesats og gulv Bytte Basis swap | ikke relevant | |
| Obligationer | Fremtid på obligationer | Option på obligationer | Aktivbytte | Genkøbsaftale | Option på obligationer | ikke relevant | |
| Handlinger | Fremtiden for aktier | Aktieoption | Aktieswap | Genkøbsaftale | Lager Option Warrant Turbo-garantier | CFD'er på aktier | |
| FOREX | Fremtidig FX | Option på FX-fremtid | Valutaswap | FX fremad | FX option | CFD'er på valutaer | |
| Råmateriale | Råvareterminer | CFD'er på råvarer | |||||
| Kreditrisiko | ikke relevant | Credit default swap (CDS) | ikke relevant | Standardindstilling for kredit | ikke relevant |
For eksempel udføres undertiden styringen af kreditpositioner ved at afdække renterisikokomponenten gennem et rentederivat (renteswap-IRS) og derefter styre det, der kaldes spredt kredit (som er procentdelen eller basispoint) at en udsteder betaler på EURIBOR eller LIBOR, der tages som reference).