En Sociedad de Valores (SV) er et investeringsserviceselskab (ESI), der har beføjelser til at levere finansielle formidlingsaktiviteter og investeringstjenester i Spanien.
Først og fremmest skal det tages i betragtning, at Securities Company er den mest komplette ESI-modalitet med hensyn til funktioner. Gennem en SV kan det fulde udvalg af aktiemarkedsydelser, der er etableret ved lov, leveres:
- Forvaltning af investeringsporteføljer (både skønsmæssigt og for egen regning)
- Finansiel formidling (for eksempel modtagelse og udførelse af ordrer)
- Finansiel rådgivning
Værdipapirvirksomheder oprettes med det formål at tilbyde en specialiseret service. I princippet forsøger de at være et alternativ til kreditinstitutter, der leverer investeringstjenester.
Derudover kræves det ifølge loven, at ledelsesmedlemmerne har anerkendt professionel integritet i sektoren for at give en SV tilladelse til at levere investeringstjenester. Af denne grund er graden af specialisering af denne type virksomheder normalt ret høj.
Typer af investeringsselskaber i Spanien
Følgende er reguleret i værdipapirmarkedsloven og i RD 217/2008 af 15. februar om den juridiske ordning for investeringsserviceselskaber:
Klar til at investere i markederne?
En af de største mæglere i verden, eToro, har gjort investering i de finansielle markeder mere tilgængelig. Nu kan alle investere i aktier eller købe brøkdele af aktier med 0% provision. Begynd at investere nu med et depositum på kun $ 200. Husk at det er vigtigt at træne for at investere, men selvfølgelig kan enhver i dag gøre det.
Din kapital er i fare. Andre gebyrer kan forekomme. For mere information, besøg stocks.eToro.com
Jeg vil investere med Etoro- Værdipapirselskab (SV): De er legitimeret til at tilbyde alle mulige investeringstjenester, både på andres vegne og på egen hånd.
- Lagerbureau (AV): De har kun tilladelse til at fungere for en andens konto.
- Porteføljestyringsfirma (SGC): Dens funktioner er begrænset til diskretionær styring og rådgivning af investeringsporteføljer. I tilfælde af diskretionær ledelse delegerer investoren sine egne beføjelser til virksomheden, der træffer investeringsbeslutninger om hans aktiver. Ved rådgivning er det investoren selv, der træffer den endelige beslutning.
- Uafhængig finansiel rådgivningsfirma (EAFI): De har udelukkende tilladelse til at yde finansiel rådgivning.
National Securities Market Commission (CNMV) er det kompetente tilsynsorgan, der godkender disse tjenester til at tiltrække, administrere og investere midler fra både tredjeparter og deres egne.
Aktiviteter og tjenester leveret af Securities Company
Dette er de aktiviteter, som værdipapirvirksomheder kan udføre:
| Aktiviteter og tjenester (SV) | Differentielle aktiviteter med hensyn til resten af ESI'er |
|---|---|
| Finansiel rådgivning til virksomheder og investorer | SV, AV, SGC og Eafi |
| Diskretionær porteføljeforvaltning | SV, AV og SGC |
| Modtagelse, transmission og udførelse af ordrer fra tredjepart | SV og AV |
| Abonnement på udgaver og offentlige salgstilbud (OPV) | |
| SV og AV |
| Kun SV |
| Deponering og administration af finansielle instrumenter | SV og AV |
| Tildeling af kreditter og lån til investorer | Kun SV |
| Selvstændig beskæftigelse | Kun SV |
Se sammenligning mellem alle investeringsserviceselskaber.
Repræsentanter for værdipapirvirksomheden
Værdipapirvirksomheder kan udføre deres aktivitet gennem hovedkontoret eller gennem filialer. Derudover har de muligheden for at give repræsentanter mulighed for at markedsføre SV's tjenester.
De nævnte repræsentanter opretholder et kommercielt forhold til SV. Med andre ord er repræsentanterne ikke lønmodtagere i SV, men leverer snarere visse tjenester til gengæld for variabel vederlag eller provision. Betalinger foretages med fakturaer, ikke gennem en lønningsliste.
På den anden side er repræsentanterne ikke autoriserede til at levere alle SV's tjenester. De må under ingen omstændigheder handle på deres egne vegne, men snarere udføres alle deres aktiviteter i Securities Company's navn og på vegne af det.
Følgende tabel skelner mellem de aktiviteter og tjenester, der under alle omstændigheder skal udføres af SV'erne (hovedkvarter og filialer), som repræsentanterne kan have tilladelse til:
| Aktiviteter og tjenester (SV) | Autoriserede repræsentanter |
|---|---|
| Finansiel rådgivning til virksomheder og investorer | Ja |
| Diskretionær porteføljeforvaltning | Ikke |
| Modtagelse, transmission og udførelse af ordrer fra tredjepart | Ja (men ingen udførelse) |
| Abonnement på udgaver og offentlige salgstilbud (OPV) | |
| Ja |
| Ikke |
| Deponering og administration af finansielle instrumenter | Ikke |
| Tildeling af kreditter og lån til investorer | Ikke |
| Selvstændig beskæftigelse | Ikke |
Tilsyn med Securities Company (SV) i Spanien
I henhold til reglerne overvåger CNMV alle de enheder, der er autoriserede til at levere investeringstjenester:
- Investeringstjenester virksomheder.
- Værdipapirselskab (SV).
- Lagerbureau (AV).
- Porteføljestyringsselskab (SGC).
- Uafhængig finansiel rådgivningsvirksomhed (EAFI).
- Forvaltningsselskaber for kollektive investeringsinstitutioner (IIC) (SGIIC).
- Nationale kreditinstitutter (investeringstjenesteudbydere).
- Udenlandske kreditinstitutter (autoriseret til at operere i Spanien).
Derudover kan investoren i de officielle registre i CNMV høre, hvilket værdipapirselskab virkelig er godkendt.