Når vi tænker på at investere, står vi traditionelt over for to muligheder: obligationer og aktier. Det er dog interessant at analysere en tredje måde, når man investerer. Vi taler om råvarer, som kan give os mulighed for at opnå højere afkast og endda kan hjælpe med at mindske volatiliteten.
Som vi sagde før, bestod investeringsporteføljerne af aktier og obligationer. I betragtning af afkastet, der genereres ved investering i råmaterialer, er interessen for mange investorer steget på dette område. Det er vigtigt at vide, at investering i råmaterialer betragtes som investering i alternative aktiver med de konsekvenser dette medfører (med hensyn til den maksimale investeringsmængde for ikke at udsætte os for en masse risiko og muligheden for diversificering hovedsageligt).
Råmaterialers egenskaber
Vi kan sige, at råmaterialer som en del af en investeringsportefølje tilbyder en bred vifte af muligheder, som vi skal tilføje, at de også er meget komplekse aktiver, så de anbefales ikke til nybegynderinvestorer. Derfor er det nødvendigt for investoren at forstå, at når de påbegynder råmaterialer, har de betydelige risici.
Det er vigtigt at forstå, at råmaterialer betragtes som udskiftelige mellem investorer og brugere. Dette er det, der kaldes fungibilitet. For at tale om fungibilitet skal råmaterialer opfylde en række fælles egenskaber, uanset deres oprindelsessted eller placering. Med andre ord betragtes en guldstang som den samme i USA, i Tyskland eller i Kina.
Det faktum, at råvarer kan handles på markederne, og at de har standardiserede ejendomme, giver investorer mulighed for at udføre køb og salg hver dag.
Men hvad styrer råvaremarkederne? Meget simpelt, svaret ligger i loven om udbud og efterspørgsel. Det vil dog altid være svært at foregribe, hvad der vil ske, da undersøgelsen af de faktorer, der bestemmer udbud og efterspørgsel, ikke ligefrem er en simpel opgave.
Det skal huskes, at hvad der gør råmaterialer til en så attraktiv investeringsmulighed, er at de er mindre ustabile end aktier. Det betyder, at investering i råvarer medfører mindre risiko end investering i aktier. Et andet kendetegn at fremhæve er, at råmaterialer ikke genererer pengestrømme, da der ikke er noget selskab, der uddeler udbytte, og der udbetales heller ikke kuponer med jævne mellemrum.
På den anden side er råmaterialer et aktiv, der giver investoren mulighed for at beskytte sig mod virkningerne af inflationen. Den generelle stigning i priserne ender med at mindske borgernes købekraft, men råvarer på grund af inflationære situationer stiger i pris. De tab, som de, der investerer i obligationer og aktier, kan lide i inflationsperioder, kompenseres med investeringen i råmaterialer, da deres værdi matches med stigningen i priserne.
Investering i råvarer betyder også væddemål på global økonomisk vækst. I tider med økonomisk ekspansion vokser befolkningerne, og byerne vokser, så der er brug for mere mad for at imødekomme menneskelige behov, og der vil blive skabt mere infrastruktur. Denne vækst i økonomien vil medføre en større efterspørgsel efter alle slags råvarer.
Klasser af råmaterialer
Begrebet råmateriale er meget bredt, så mange klassifikationer kan etableres. En første division ville imidlertid være at tale om hårde råmaterialer og bløde materialer. Med hensyn til hårde råmaterialer er ædle metaller (guld, sølv, kobber, platin), industrielle metaller og olie inkluderet. Tværtimod er blandt de bløde råvarer landbrugs- og husdyrprodukter.
Hvis det, vi leder efter, er en mere detaljeret klassificering, er det praktisk at opdele råvarerne i seks forskellige familier.
- Industrielle metaller
- Værdifulde metaller
- Energi (især olie)
- Landbrugsprodukter: Disse kan være produkter som hvede, majs eller ris.
- Kvægopdræt
- Letfordærvelige: blandt dem er kaffe, bomuld, appelsinsaft, sukker og kakao.
Investeringsinstrumenter
Med hensyn til midlerne til at investere i råvarer skiller fire gode alternativer sig ud.
Den første er meget enkel. Det handler om køb og opbevaring af råvarer. Denne mulighed bruges til varer med markerede standarder og med en værdi forbundet med vægt og opbevaring. Det vil således være en passende metode til guld, men tværtimod vil det ikke blive anbefalet til husdyr på grund af de logistiske problemer, det udgør for investoren.
For det andet skal vi fremhæve eksistensen af futureskontrakter. Vi kan definere en futures-kontrakt som en aftale, hvormed de to parter er enige om salg af et aktiv med henblik på en bestemt dato.
Den tredje mulighed er at investere i aktier i olie-, minedrift- eller metallurgivirksomheder. Værdien af aktierne i disse virksomheder afhænger i høj grad af markedsprisen på de råvarer, som de arbejder med. Som en konsekvens stiger værdien af deres aktier normalt, når råvarepriserne stiger. På den anden side, hvis prisen på råvarer falder, vil aktierne i disse virksomheder se deres værdi reduceret.
Endelig er børshandlede fonde et meget almindeligt investeringsinstrument på råvaremarkeder. Disse finansielle instrumenter replikerer opførelsen af priserne på råmaterialer. De kombinerer muligheden for at diversificere investeringen med likviditet.