Prisfastsættelsesteori er en aktuel økonomisk undersøgelse, der er ansvarlig for undersøgelsen af denne type finansielle aktiver, hvis rentabilitet afhænger af andre aktiver eller deres priser og inden for en sandsynlighedsramme.
Denne type undersøgelser blev udviklet i slutningen af det 19. århundrede. Det var dog i det næste århundrede, at nye modeller og fremskridt inden for økonomisk undersøgelse kom frem, især med Fischer Black og Myron Scholes arbejde i 1970'erne.
Disse modeller bruges til at kende den økonomiske værdi af afledte finansielle aktiver i forhold til deres afkast og deres risiko. Således har optionens værdiansættelse teori tjent til blandt andet at foretage værdiansættelser af gældstyper, warrants eller endog patenter. Se valgmulighederne.
Selve karakteren og strukturen af en indstilling gør det nødvendigt at oprette gyldige teknikker til at beregne dens aktuelle værdier. Af denne grund er mere almindelige teknikker baseret på opdatering af fremtidige strømme som NPV og IRR ikke tilstrækkelige.
Tilsvarende kan denne teori bruges i investeringsanalyse med samme metode. Alternativt er det på det strategiske område også gyldigt ved at hjælpe med at undersøge tildelingen af ressourcer, der udføres af et selskab, såsom at værdsætte dets egne midler og dets udnyttelse.
Klar til at investere i markederne?
En af de største mæglere i verden, eToro, har gjort investering i de finansielle markeder mere tilgængelig. Nu kan alle investere i aktier eller købe brøkdele af aktier med 0% provision. Begynd at investere nu med et depositum på kun $ 200. Husk at det er vigtigt at træne for at investere, men selvfølgelig kan enhver i dag gøre det.
Din kapital er i fare. Andre gebyrer kan forekomme. For mere information, besøg stocks.eToro.com
Jeg vil investere med EtoroDet er især vigtigt, fordi det hjælper med at støtte økonomiske beslutninger, optimere investeringer og beregne udbytte ved at måle risiko. Med hvilken følger det det økonomiske princip om at maksimere aktionærernes fortjeneste og formue.
Black and Scholes-modellen er et benchmark for option prissætningsteori
Det er en finansiel matematikmetodologi oprettet af Robert C. Merton som et resultat af studierne af Black og Scholes inden for værdiansættelsesområdet. Dens oprindelige mål var at kende værdierne for europæiske call (eller call) optioner skrevet på en aktie, men brugen blev hurtigt udvidet til at omfatte andre derivater.
Takket være sine studier skabte han en matematisk model med meget tilnærmelsesvis estimering af værdier i nutiden af aktieoptioner, der hurtigt blev accepteret og spredt i den finansielle og økonomiske verden takket være dens præcision og enkelhed.
Denne model analyserer værdien af optioner baseret på prisen på det aktiv, der ligger til grund for optionen, som følger en kontinuerlig stokastisk proces med Gauss-Wiener-udvikling med konstant gennemsnit og øjeblikkelig varians.
Det faktum, at denne teknik udelukkende fokuserer på studiet af volatilitet, forklarer dens matematiske enkelhed under forudsætning af andre variabler, såsom prisen på den underliggende, renten eller løbetiden som fast.
Teori om prisfastsættelse af optioner har gennemgået et markant fremskridt i de seneste årtier med den tilsvarende ændring og udvikling på grund af den markante udvikling i samme periode af de forskellige finansielle aktiver, der har været på markedet, stadig mere komplekse. Med andre ord har der været nye vurderingsbehov.