En kontrakt om forskel eller CFD (kontrakt om forskel) er en kontrakt, hvor forskellen mellem købsprisen og salgsprisen på et aktiv udveksles. Såsom en aktie, men uden behov for at eje disse aktier.
En CFD kan købes eller sælges. Hvis du køber en CFD-kontrakt, køber du det underliggende aktiv (for eksempel en aktie). Det vil sige, at du satser på, at prisen vil stige, og hvis aktien stiger, vil du vinde. Som de siger i slang på aktiemarkedet, har du lang tid på det finansielle aktiv.
Tværtimod, hvis du sælger en CFD-kontrakt, sælger du det underliggende aktiv. Ved at sælge en CFD "vædder" du på, at prisen på den underliggende vil gå ned. Det vil sige, at hvis bestanden går ned, vinder den. Dette kaldes at være kort på dette aktiv.
Det betyder, at vi kan vinde, når et finansielt aktiv stiger, og når det går ned. Det vil sige væddemål op og ned. Det skal dog bemærkes, at investering i CFD'er medfører risici.
Klar til at investere i markederne?
En af de største mæglere i verden, eToro, har gjort investering i de finansielle markeder mere tilgængelig. Nu kan alle investere i aktier eller købe brøkdele af aktier med 0% provision. Begynd at investere nu med et depositum på kun $ 200. Husk at det er vigtigt at træne for at investere, men selvfølgelig kan enhver i dag gøre det.
Din kapital er i fare. Andre gebyrer kan forekomme. For mere information, besøg stocks.eToro.com
Jeg vil investere med EtoroCFD'er er OTC-finansielle derivater
CFD'er er OTC (Over The Counter) finansielle derivater. Med andre ord er de ikke noteret på noget organiseret marked. De har heller ingen udløbsdato, hvilket gør dem mere attraktive end finansielle futures.
Ligesom finansielle futures afregner CFD'er overskud dagligt ved lukketid. For at forhindre risiko for misligholdelse justeres CFD'er til den pris, markedet har lukket. Overførsel på denne måde penge fra den person, der har tabt, til den, der har vundet, og denne pris er udgangspunktet for den næste dag.
Udvidelse af brugen af CFD'er
Indtil relativt nylig var dette aktiv næppe kendt. I dag er det dog en af de mest udbredte former for investeringer i verden. De blev oprettet i 1950'erne af hedgefonde, men de nåede ikke den lille investor før for et par år siden.
I øjeblikket skønnes det, at mellem 20% og 40% af investeringerne på London Stock Exchange er i CFD'er. De begyndte at blive markedsført i Spanien i 2007 og besætter allerede en stor del af markedet.
Og hvorfor er CFD'er blevet så populære? Hovedsageligt fordi de er meget enkle, og du kan satse op og ned (vi vil se hvordan senere). De har også finansiel gearing og er meget likvide. Lad os se, hvad CFD'er er.
Typer af CFD'er
Blandt hovedtyperne af CFD'er finder vi følgende:
- CFD på en aktie: Det underliggende aktiv er den pågældende aktie. Prisen på CFD er nøjagtig den samme som selve aktierne. Investoren skal stå over for kommissioner til køb og salg af CFD'er som ved køb og salg af aktier. For eksempel: Køb CFD'er fra Telefónica SA.
- CFD på et indeks: Det underliggende aktiv er et aktieindeks. For eksempel en CFD på Ibex 35. Der er ingen eksplicit køb- og salgsprovision, den er implicit i gaffelen eller spredningen. CFD'er på indekser er meget nyttige til at investere direkte i et indeks og dermed have en diversificeret portefølje uden at skulle komplicere at lave din egen portefølje.
- CFD på råvarer: Det underliggende aktiv er råmaterialet. For eksempel guld. I dette tilfælde er det også meget nyttigt, da minimumsbeløbene for at investere i råvarer direkte normalt er meget høje.
- CFD'er på valutaer:Det underliggende aktiv er en valuta baseret på en anden, som normalt er dollaren.
Investorers rettigheder og forpligtelser i CFD'er
I CFD'er på aktier bevarer køberen af CFD'erne de økonomiske rettigheder for aktierne, såsom opkrævning af nettoudbyttet (i Spanien 81% af udbyttet). På den anden side har sælgeren af CFD'er i tilfælde af udbytte pligt til at betale udbyttet. Derfor, hvis du sælger CFD'er, selvom aktiekursen falder den dag, hvor udbyttet uddeles, bliver du nødt til at betale udbyttet, og dette vil udligne gevinsten opnået ved aktiekursfaldet.
CFD'er har ikke aktiernes politiske rettigheder, såsom retten til at deltage i generalforsamlingen. I tilfælde af CFD'er på indekser, råvarer og valutaer er der ingen yderligere gebyrer eller betalinger for disse begreber, mægleren korrigerer prisen på det underliggende direkte på en sådan måde, at disse faktorer implicit diskonteres.
Disse tre typer CFD'er har en finansieringsomkostning til daglig besættelse af en åben position (swap-point).
CFD-beskatning
De opnåede gevinster har ikke en tilknyttet tilbageholdelse på konto. De beskattes i det generelle skattegrundlag for personlig indkomstskat til skatteyderens marginale sats. Daglige afregninger betragtes som kursgevinster eller -tab.
CFD'er er godkendt i følgende lande: Storbritannien, Hongkong, Holland, Polen, Portugal, Rumænien, Tyskland, Schweiz, Italien, Singapore, Sydafrika, Australien, Canada, New Zealand, Sverige, Norge, Frankrig, Irland, Japan og Spanien.I de andre lande er det enten forbudt (for eksempel USA) eller de er ikke begyndt at blive markedsført.
Fordele og risici ved CFD'er
En CFD giver dig mulighed for at opnå fordele med fald, og takket være denne risiko kan afdækning udføres. En anden fordel, der har gjort CFD'er så populære, er at de er gearede produkter, da de ikke kræver al kapitalen i operationen for at kunne investere i aktiemarkedet. Det er nok at deponere en procentdel af kontrakten som garantier. Denne procentdel er normalt omkring 20%, men den kan være endnu lavere. Det svarer til et køb eller salg på kredit af det underliggende.
Dette medfører en risiko, når man investerer i CFD'er, gearingen udøver en multiplikatoreffekt på overskud og tab, hvilket gør CFD'er mere risikable end den underliggende, som de opererer på. Derfor har de brug for stærk markedsovervågning, da tab kan overstige den oprindelige deponerede sikkerhed.
Eksempel på køb af CFD'er på aktier
Lad os se forskellen mellem at investere længe i aktier og CFD'er.
Handlinger
Køb 1.000 BBVA-aktier til € 8
1.000 aktier x € 8 = € 8.000
Sælg tre dage senere for € 8,25.
1.000 aktier x € 8,25 = € 8.250 - Overskud = € 250
- BBVA rentabilitet = 3,125% (8,25 / 8 -1)
- Afkast på dine penge = 3.125% (250/8000)
CFD
Køb 1.000 BBVA CFD'er til 8 €: For at gøre dette skal du deponere en garanti på 20% = 1.600 € (Bemærk at med 1.600 € investerer du det samme som 8.000 € i aktier).
- Samme dag lukkede BBVA til € 8,15. € 150 ((8,15 - 8) x 1000 aktier) krediteres din konto som daglige afregningsjusteringer. Ligeledes genberegnes garantierne, som forhøjes til € 1630 (8,15 x 1000 aktier x 20%), hvor der skal deponeres yderligere 30 euro som sikkerhed.
- Anden dag: BBVA lukker ved € 8,05. så din konto debiteres € 100 ((8,15 - 8,05) x 1.000 aktier). Garantierne, der går ned til € 1.610 (8,05 x 1.000 aktier x 20%), beregnes også igen og returnerer € 20 til din konto.
- Tredje dag: Sælg for € 8,25 1.000 CFD'er x € 8,25 = € 8,250 De krævede garantier returneres til dig.
- Fortjeneste = € 250
- BBVA rentabilitet = 3.125%
- Afkast af dine penge = 15,5% (250/1613)
Bemærk, at hvis vi har økonomisk gearing, er rentabiliteten af vores investering meget højere. Hvis vi havde købt CFD'er med 8.000 € som sikkerhed, ville vores overskud have været 1.240 € (8000 x 15,5%). Af denne grund er risikoen meget højere med CFD'er, for hvis det modsatte sker, dvs. at aktien falder fra € 8,25 til € 8, ville investering i aktier vores tab være 3,125%, men at investere i CFD'er er vores tab 15,5% .