Aktieporteføljen er en investeringsportefølje, der grundlæggende består af aktier. Ligeledes er andre aktiver med høj volatilitetsafkast inkluderet.
Denne portefølje, der ejes af en eller flere fysiske eller juridiske personer, er præget af usikkerhed. Rentabiliteten, der tilbydes investoren, varierer meget over tid og kan endda registrere tab i nogle perioder.
Det skal dog bemærkes, at en aktieportefølje på lang sigt altid vil opnå højere afkast. Dette sammenlignet med en fast portefølje.
Aktiver i en aktieportefølje
Aktiverne i en aktieportefølje er hovedsageligt:
- Handlinger: Finansielle værdipapirer, der repræsenterer en lille del af et selskabs kapitalbeholdning. Dens pris afhænger af virksomhedens værdi, som varierer afhængigt af forskellige interne og eksterne faktorer for virksomheden. For eksempel kan en geopolitisk begivenhed påvirke prisen på en aktie.
- Konvertible obligationer: De er gældsinstrumenter i et selskab, der har mulighed for at blive konverteret til aktier på et bestemt tidspunkt. På denne måde bliver kreditorer partnere. Det skal bemærkes, at det er indehaveren af obligationen, der afgør, om de er interesserede i at være aktionær.
- Tegningsoptioner på aktier: Det er et finansielt derivat, der giver ret til at erhverve et aktiv (som i dette tilfælde er en aktie) efter et bestemt tidspunkt, f.eks. Tre måneder. I slutningen af denne periode har køberen mulighed for at afslutte transaktionen eller ej.
- Strukturerede produkter: De er finansielle instrumenter, der investerer det meste af investorens kapital i fast indkomst. En lille del går dog til derivater, hvis præstationer f.eks. Afhænger af et aktieindeks eller prisen på en vare.
- Aktiefonde: Investeringsfonde, der udelukkende investerer i egenkapitalinstrumenter.
Risici ved en aktieportefølje
En aktieportefølje er primært eksponeret for to typer risici:
- Specifikke risici: Det er dem, der er relateret til virksomheden i virksomheden, der udsteder handlingen. Med andre ord er de betinget af ledelsen af direktørerne og af effektiviteten af operationerne.
Disse risici kan falde med diversificering, dvs. investering i forskellige sektorer og virksomheder.
- Systemiske risici: Det er dem, som hele markedet er udsat for. For eksempel usikkerheden i det politiske miljø.