En konventionel pengepolitik er en type pengepolitik, der udføres af en centralbank, der forsøger at ændre rentesatser og likviditetsbestemmelser.
En konventionel pengepolitik forsøger, let og enkelt, at gøre prisen på penge billigere eller dyrere. Ordet konventionel henviser til det traditionelle eller det sædvanlige. Ud fra dette kan vi udlede, at en konventionel pengepolitik udfører enkle foranstaltninger.
En centralbank har normalt til formål at:
- Kontroller inflation
- Reducer ledigheden
- Forøg den økonomiske vækst
- Forbedre betalingsbalancen
For at nå disse mål bruger den forskellige mekanismer. Fra den enkleste (konventionelle pengepolitik) til den mest komplekse og aggressive (ukonventionelle pengepolitik).
Instrumenter for konventionel pengepolitik
Instrumenterne eller mekanismerne i den konventionelle pengepolitik er de første, der anvendes. Med andre ord, for at nå sine mål bruger centralbanken disse instrumenter. De konventionelle pengepolitiske instrumenter er:
Åbne markedsoperationer
Målet er at indsprøjte eller dræne likviditet i det finansielle system gennem operationer på det sekundære marked. Det sigter mod at kontrollere renten, signalere pengepolitikken og styre likviditeten på de finansielle markeder. Det er det vigtigste element i en centralbanks pengepolitik. Derudover er det dem, der afspejler den officielle rentesats. I denne forstand er de konventionelle værktøjer:
- Hovedfinansieringstransaktioner (MRO): De giver kortsigtet likviditet. Operationerne udløber ugentligt.
- Langfristede finansieringstransaktioner (OFPML):Prøv at styre likviditet på længere sigt. Modenheden varierer normalt fra en måned til tre måneder.
Inden for åbne markedsoperationer er der to typer operationer. I betragtning af deres natur passer de imidlertid ikke ind i definitionen af konventionelle pengepolitikker.
Permanente faciliteter
Permanente faciliteter er meget korte renter (1 dag). Gennem dem forsøger centralbanken at indsprøjte eller trække likviditet ud af systemet. På samme måde angiver de tilbøjeligheden til pengepolitikken. De permanente faciliteter er to:
- Marginal kreditfacilitet: Det er den rentesats, som centralbanken kræver af andre banker for at låne penge natten over.
- Marginalindskudsfacilitet: Det refererer til den rentesats, som centralbanken tilbyder andre banker til indlån af penge natten over.
Permanente faciliteter er knyttet til de vigtigste finansieringsoperationer. På en sådan måde, at en variabel procentdel tilføjes eller trækkes fra hver enkelt.
Minimumsreserver
Minimumsreserverne er kendt som cash ratio, reservekrav eller bankreserver. Det er procentdelen af kontanter, som en bank skal beholde baseret på indskud. Deres mål er at kontrollere likviditet på meget kort sigt (1 dag). Centralbanken ændrer denne koefficient afhængigt af om den ønsker at øge eller reducere systemets likviditet. Hvis du vil øge likviditeten, reducerer du den. Ligeledes øger du den, hvis du vil dræne likviditet fra systemet.
Kort sagt består konventionel pengepolitik af de instrumenter, der almindeligvis bruges af centralbanken til at regulere økonomien. Mekanismer, der ikke almindeligvis anvendes, er kendt som ukonventionelle foranstaltninger.