En efterspørgselsnotat er en opkrævningsret, hvis grundlæggende kendetegn er, at den kan afhentes når som helst fra udstedelsen indtil de følgende tolv måneder, generelt.
Gældsbeviserne er gældspapirer, der formaliserer et fast løfte om at afvikle en forpligtelse, der er indgået kontrakt med en tredjepart i fremtiden, og klassificeres normalt efter deres løbetid.
Typer af pengebrev og deres egenskaber
Løbetid er en nøglebetegnelse for pengebrevet, både for skyldner og underskriver, der udsteder det, og for kreditor, der modtager det for at opkræve gælden. Det angiver den dag eller det tidsrum, hvor din kreditor eller modtager kan præsentere titlen for at indsamle den.
Baseret på dette kriterium er der fire typer gældsbeviser:
- Jeg betaler på en fast dato: Dens udløbsdato er en bestemt dag, f.eks. "22. februar 2022".
- Jeg betaler på en periode, der tælles fra datoen: Angiver, at pengebrevet udløber, efter at en bestemt periode er gået fra udstedelsesdatoen. For eksempel "45 dage fra datoen."
- Jeg betaler en periode, der tælles fra syne: Angiver datoen, hvor debitor godkender sin kreditor. Dette skyldes, at modtageren skal fremvise pengebrevet til udstederen for accept for indsamling. Derfor begynder perioden at løbe fra dagen for accept. Hvis der ikke var nogen accept, ville det alligevel begynde at tælle fra den dato.
- Jeg betaler ved synet: Løbetiden kan være blank, og det vil forstås, at det er en efterspørgsel. Dens løbetid er normalt tolv måneder fra udstedelsesdatoen. Indsamlingsperioden varierer derfor mellem udstedelsestidspunktet og de følgende tolv måneder på hverdage. Imidlertid kan udsteder frivilligt forøge eller nedsætte løbetiden, hvilket øger eller formindsker sin debitors fleksibilitet.
Derfor er bestemmelserne om modenhed i sigte overgivet til modtageren. Han kan vælge hvilken som helst dag at indsamle den, og hans debitor antager, at han skal betale det, når kreditor vises til opkrævning. Det kan også ske, at udstederen efter tolv måneder accepterer forlængelsen af løbetiden.
Med hensyn til risiko repræsenterer pengebrev generelt kreditsalg, og derfor har alle en likviditetsrisiko, der opstår, når debitor ikke har penge til at betale kreditor. Risikoen vil være størst for sedler med lang modning og lavest for sedler med kort modning. Heraf forstås det, at likviditetsrisikoen ved efterspørgsler er meget lav, da modtageren kan anmode om opkrævning samtidig med, at pengebevisningen leveres til ham.
Gældsbeviser indkøbsselskaber
Især i tilfælde af gældsbeviser med mellemlang og lang løbetid er der virksomheder, der er dedikeret til at købe disse værdipapirer fra deres modtagere. Disse vil sælge pengebrevet, når de har brug for at indsamle med øjeblikkelig hastende, men betalingstidspunktet er først inden for en bestemt periode.
Således fungerer tre forskellige virksomheder: debitor og udsteder af pengebrevet, kreditor og oprindeligt modtager af pengebrevet og køber af pengebrev. Desuden antager vi, at pengebrevet indebærer en tre måneders opkrævningsret.
Hvis kreditorfirmaet har brug for at indsamle med det samme, men retten til opkrævning er først inden for tre måneder, har det muligheden for at sælge det til det købende selskab.
I dette tilfælde vil det købende selskab erhverve gældene med rabat. Det vil sige, at de betaler kreditorfirmaet et lavere beløb end det oprindeligt oprettede mellem kreditor og debitor. Og på denne måde modtager kreditor pengene i øjeblikket.
Securitisationsprocessen
Men når det købende selskab ikke er en bank og ikke har tilstrækkelig likviditet til at betale kreditor, vil det skabe det, der kaldes en securitisationsfond.
Securitisationsfonden bruges til at finansiere køb af gældsbeviser. Virksomheden tildeler sedlerne til fonden, og fonden udsteder obligationer (eller andre sedler), hvis sikkerhed er nævnt værdipapirer. Disse obligationer placeres blandt investorer på markedet, der betales en rentesats for at købe dem.
På tidspunktet for betaling, hvor debitor skal betale indehaveren af pengebrevet, køberfirmaet, vil køberen modtage det aftalte beløb i pengebrevet og tjene forskellen i forhold til det, det betalte til kreditorfirmaet og provision tilbydes investorer af obligationer udstedt af securitisationsfonden.
