Typerne af finansielle markeder henviser til de forskellige finansielle markeder, hvor finansielle produkter eller instrumenter, kaldet finansielle aktiver, udveksles.
Finansielle markeder er en type marked sammen med markedet for forbrugerprodukter, markedet for forbrugerprodukter, servicemarkedet og markedet for industriprodukter.
I denne artikel vil vi analysere typerne af finansielle markeder i detaljer, men for at se markedskurserne på en mere global måde har vi tilføjet følgende link:
Se markedstyperFinansmarkederne har samme egenskab blandt dem, og det er, at de er fysiske eller virtuelle rum, hvor finansielle aktiver udveksles mellem økonomiske aktører, og hvor priserne på aktiverne er defineret.
Enkel klassificering
Der er flere typer finansielle markeder. En grundlæggende måde at adskille dem på er baseret på tidspunktet for investeringen:
- Pengemarked: Kortfristede finansielle aktiver udveksles (mindre end 12-18 måneder).
- Kapitalmarked: Langsigtede finansielle aktiver udveksles. Aktiemarkeder, obligationer og finansielle derivater hører til denne type markeder.
Rangordning af de vigtigste finansielle markeder
En mere komplet klassificering af typerne af finansielle markeder er følgende, og som vi vil se mere detaljeret senere:
- Pengemarked.
- Kapitalmarked. Inden for kapitalmarkedet findes disse to markeder: rentemarkeder og aktiemarkeder.
- Markedet for finansielle derivater. De er til gengæld opdelt i:
- Organiserede markeder: De er standardiserede og kontrolleres af et clearinghus. Inde finder vi hovedsageligt det finansielle futuresmarked og det finansielle optionsmarked.
- Uorganiserede markeder (OTC).
- Det finansielle marked for råvarer (råvarer).
- Valutamarked (Forex marked).
- Spotmarked.
- Forsikringsmarked.
- Interbankmarked. Selvom det generelt er integreret i pengemarkedet på grund af dets størrelse og betydning, klassificeres det undertiden som et andet separat finansmarked.
- Marked for kryptovaluta.
Lad os se typerne af finansielle markeder mere detaljeret:
1. Pengemarked
Pengemarkedet er det sæt engrosmarkeder, hvor kortsigtede finansielle aktiver udveksles. Deltagerne er store institutioner og specialiserede finansielle formidlere.
Til gengæld kan vi opdele pengemarkedet i tre:
- Interbank pengemarkeder: På dette marked udfører finansielle institutioner lån- og kreditoperationer gennem interbankindskud, kortfristede derivater (FRA'er), kortfristede renteswaps eller andre finansielle aktiver, generelt med en løbetid på en dag eller en uge.
- Marked for forretningsaktiver: På dette marked skiller handelspapir sig ud, hvis gældsinstrumenter udstedes af kortsigtede virksomheder og indeholder en betalingsforpligtelse (hvis betalingsgaranti er i sig selv). Det er derfor en form for virksomhedsfinansiering.
- Markedet for offentlig gæld: Dette marked handles med den kortsigtede offentlige gæld, der er udstedt af et lands statskasse, kendt som skatkammerbeviser. For at gøre dette udsteder statskassen en række årlige auktioner med forudgående anmeldelse af kalenderen. De mest kendte skatkammerbeviser er de i USA, kaldet t-bills (treasury bills).
2. Kapitalmarked
Kapitalmarkedet er det, som markedsagenterne skal finansiere sig selv på mellemlang og lang sigt (mere end 12 eller 18 måneder). Ved at handle mere langsigtede aktiver end på pengemarkedet indarbejder du større risiko.
Vi kan opdele det i to typer markeder:
- Rentemarked: Værdipapirer med obligationer (obligationer, regninger osv.) Handles, og derfor er indehaveren en kreditor for det udstedende selskab. Dette er også kendt som kreditmarkedet.
- Aktiemarked: Aktier handles, dette marked er populært kendt som aktiemarkedet. Til dette opdeler virksomheder, der er noteret på aktiemarkedet, deres kapital i dele, og det er det, de kalder aktier (kapitalandele i selskabet).
- Markedet for finansielle derivater: De er afledte markeder, hvor der handles med finansielle produkter, der har en anden form for aktiv som deres underliggende, enten finansielle (fx aktier) eller ikke-finansielle (fx råvarer). Derfor kan derivater have så underliggende aktiver som forskellige aktiver som en aktie, en obligation, en rentesats eller en råvare. At være et så stort marked og med så mange forskellige produkter klassificeres de undertiden separat fra kapitalmarkederne.
3. Derivatmarked
Som vi nævnte, er markedet for finansielle derivater et ekstremt bredt marked. Derfor er det undertiden integreret i kapitalmarkedet, hovedsageligt kapitalmarkedsderivater, såsom derivater på aktier eller obligationer.
Imidlertid er nogle derivatmarkeder endda noteret separat fra derivatmarkedet, f.eks. Råvaremarkedet eller valutamarkedet i betragtning af deres betydning og enorme størrelse.
Når det er sagt, kan vi klassificere derivatmarkeder hovedsageligt i to typer i henhold til deres regulering:
- Organiserede markeder: De er standardiserede og kontrolleres af et clearinghus. Inde finder vi hovedsageligt det finansielle futuresmarked og det finansielle optionsmarked.
- Uorganiserede markeder (OTC): Det er et marked, der ikke har regulering, hvor investorer bilateralt er enige om deres transaktioner gennem netting- og sikkerhedsaftaler med modparten. Hovedtyperne af OTC-derivater er swaps og forwards, inden for hvilke valutamarkedet (forex) er integreret.
I den følgende tabel har vi lavet et diagram over finansielle derivater, hvor vi kan se de forskellige produkter klassificeret efter deres respektive underliggende aktiver, markedskurser og type derivater:
| Marked | reguleret | Marked | OTC | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Underliggende aktiv | Fremtid | Valg | Bytte rundt | Frem | Valg | CFD'er | |
| Aktieindeks | Fremtid på IBEX | Mulighed for den fremtidige værdi af IBEX | Aktieswap | Ryg til ryg | ikke relevant | CFD'er om indekser | |
| Type interesse | Fremtidig Euribor | Mulighed for fremtidig Euribor | Renteswap (IRS) | Forward Rate Agreement (FRA) | Rentesats og gulv Bytte Basis swap | ikke relevant | |
| Obligationer | Fremtid på obligationer | Option på obligationer | Aktivbytte | Genkøbsaftale | Option på obligationer | ikke relevant | |
| Handlinger | Fremtiden for aktier | Aktieoption | Aktieswap | Genkøbsaftale | Lager Option Warrant Turbo-garantier | CFD'er på aktier | |
| FOREX | Fremtidig FX | Option på FX-fremtid | Valutaswap | FX fremad | FX option | CFD'er på valutaer | |
| Råmateriale | Råvareterminer | CFD'er på råvarer | |||||
| Kreditrisiko | ikke relevant | Credit default swap (CDS) | ikke relevant | Standardindstilling for kredit | ikke relevant |
4. Det finansielle marked for råvarer
Råvaremarkedet er klassificeret som en anden type finansmarked, fordi det er et meget stort marked.
På den ene side er der et spotmarked for råvarer, det vil sige, det er ikke et finansielt marked, men snarere et fysisk marked.
Det finansielle råvaremarked er virkelig et marked for finansielle derivater. På dette marked er der et stort antal organiserede markeder for råmaterialer, såsom finansielle futures på guld, olie, kobber, sølv, hvede, platin, kaffe, appelsinsaft, kakao, sukker eller endda svinekød.
Det vigtigste regulerede finansielle marked for råvarer i verden er Chicago-markedet.
Der er også OTC-finansielle markeder for råvarer, hvor hver modpart forhandler om deres egne aftaler om udveksling af råvarer i fremtiden.
5. Valutamarked (forex)
Valutamarkedet har ligesom råvaremarkedet også et spotmarked, hvilket er enhver valutatransaktion inden for en periode på mindre end to dage.
På det finansielle valutamarked er de produkter, der handles, nogle valutaer mod andre, der byttes til en pris kendt som valutakursen med en levering på mere end to dage.
6. Spotmarked
Som vi så på råvaremarkedet og valutamarkedet, samler spotmarkedet virkelig enhver operation, hvor levering af produktet efter aftalen forventes på samme tid eller højst efter to dage. Det er også kendt som et spotmarked.
7. Forsikringsmarked
Det er det marked, hvor en forsikret og et forsikringsselskab når en aftale om at beskytte den forsikrede eller en tredjepart mod en potentiel risiko.
Forsikringspolicen er en uafhængig kommerciel kontrakt, der indeholder alle de generelle og særlige betingelser, der gælder for forsikringskontrakten.
8. Interbankmarked
Som vi nævnte i starten, betragtes interbankmarkedet inden for typerne af finansielle markeder som et pengemarked, men i betragtning af dets store betydning og størrelse klassificeres det undertiden som et uafhængigt marked.
På dette marked udfører finansielle institutioner lån- og kreditoperationer gennem interbankindskud, kortfristede derivater (FRA'er), kortfristede renteswaps eller andre finansielle aktiver, generelt med en løbetid på en dag eller en uge.
9. Kryptovalutamarked
Det er markedet, hvor kryptokurver handles.