Økonomisk dækning - Hvad er det, definition og koncept

En afdækning er en finansiel strategi, der tjener til at afdække risikoen ved en investering ved at realisere den modsatte finansielle stilling gennem et finansielt aktiv korreleret med hovedinvesteringen eller gennem et finansielt derivat.

En sikring kaldes enhver finansiel operation, der sigter mod at reducere risikoen for et finansielt aktiv eller en forpligtelse. For at gøre dette kan du købe eller sælge et finansielt aktiv korreleret med den investering, som du vil foretage den finansielle afdækning på.

Afdækning udføres for at undgå ugunstige bevægelser i aktivets pris. Så det fungerer som en forsikring mod tab, da vi har indtaget den modsatte position, vil vi opnå gevinster fra aktivet eller forpligtelsen, der bruges som afdækning, modregnet tabet af hovedelementet.

En perfekt dækning er en, der fuldstændigt eliminerer risikoen for investeringen og præcist kompenserer tabene i tilfælde af at de opnås. Til dette skal instrumentet, der anvendes som afdækning, have en korrelation på 100%, det vil sige, når det er gjort, skal det have en korrelation på -1. For eksempel, når investeringen går ned 10,58, vil dækningen stige nøjagtigt 10,58. Selv om dette er praktisk taget umuligt, er det muligt at komme meget tæt på ved hjælp af finansielle instrumenter som futures.

Der er investeringsfonde, der bruger korte positioner i deres investeringsstrategier og derfor kaldes hedgefonde.

Eksempler på økonomisk dækning

For eksempel, hvis jeg har nogle æbleaktier i min portefølje, og jeg tror, ​​at deres værdi vil falde, men jeg ikke vil sælge dem, kan jeg gøre, at jeg sælger en økonomisk fremtid for æbleaktier, så det tab, jeg opnår (i tilfælde af at det virkelig går ned), kompenseres med det overskud, som jeg vil opnå, når fremtiden er kommet. For at gøre dette skal antallet af solgte futures svare til antallet af aktier.

Et andet eksempel, hvis du var hvedebonde og forventede, at den samlede verdenshøst vil være meget god. Hvis det sker, når jeg om 6 måneder skal sælge hele min høst, bliver jeg nødt til at sælge til en lavere pris end den nuværende. For at undgå dette kan jeg nu sælge finansiel futures på hvede, der modnes om 6 måneder, så når det tidspunkt kommer, kan jeg sørge for at sælge til den aktuelle pris, hvis de går ned.

På engelsk: Hedge