Sådan fungerer warrants
Investering i disse typer af finansielle produkter bliver stadig mere moderigtigt. Vi forklarer på en enkel måde og med et eksempel, hvordan warrants fungerer.
Warrants er et finansielt derivat, der giver køberen ret til at købe et bestemt finansielt aktiv (underliggende aktiv) fra udstederen af warranten inden for en bestemt periode (udløbsdato) og til en tidligere fastsat pris (udnyttelseskurs eller strejke).
Da warrants udstedes af en udsteder, har vi kun to investeringsmuligheder, købe opkald eller købe put. I modsætning til optioner, hvor vi har 4 investeringsmuligheder, køber opkald, sælger opkald, køber sæt og sælger sæt.
Eksempel på gennemførelse af en warrant
Vi køber 1.000 warants fra en udsteder til en pris på 1.000 euro (en euro præmie for hver tegningsoption), der giver mig ret til at købe aktier i Banco Santander til en pris på 7 euro (udnyttelseskurs) inden for et år. Lad os se på de tre mulige situationer efter et år:
- Aktien er steget over 8 euro, for eksempel til 9 euro: Jeg udnytter min ret og køber 1.000 Santander-aktier for 7.000 euro (1.000 rettigheder for den udnyttelseskurs, der er fastlagt, når jeg køber warranten). Hvis jeg sælger i det øjeblik, vil aktierne give mig 9.000 euro. Derfor vil min indtjening være 1.000 euro (9.000 euro - 7.000 euro - 1.000 euro). Derfor er rentabiliteten af de første 1.000 euro, der investeres i warrants, 100%, vi har fordoblet investeringen.
- Aktien er værd mellem 7 og 8 euro, for eksempel 7,5: Jeg udøver retten og køber aktierne til 7 euro. Jeg køber aktierne for 7.000 euro og sælger dem samtidig for 7.500 euro. I alt har jeg tabt 5,00 euro (7.500-7.000-1.000). Jeg har mistet halvdelen af det, jeg investerede i warrants.
- Aktien er 7 euro eller derunder værd: Vi udnytter ikke ret til tegningsoption, da det er billigere at købe aktien direkte på markedet. Hvis dette er tilfældet, har vi mistet præmien, dvs. vi mister alt, der blev investeret i starten, de 1.000 euro, som vi investerede i warrants.
I stedet for at vente på udløbsdatoen sælger mange investorer retten igen på markedet og undgår således at skulle købe aktierne. For eksempel, hvis det er tilfældet, at vi har ret, og aktierne er værd 9 euro om ugen før udløbsdatoen for warranten, vil prisen eller præmien på warranten være omkring to euro, så hvis vi sælger warranten for 2 euro vil vi have opnået et direkte overskud på 1000 euro, dvs. dobbelt så meget som vi investerede i starten.
Klar til at investere i markederne?
En af de største mæglere i verden, eToro, har gjort investering i de finansielle markeder mere tilgængelig. Nu kan alle investere i aktier eller købe brøkdele af aktier med 0% provision. Begynd at investere nu med et depositum på kun $ 200. Husk at det er vigtigt at træne for at investere, men selvfølgelig kan enhver i dag gøre det.
