Banco Popular er en bank, der ikke gennemgår sin bedste fase. Dets aktier går konstant ned og op på aktiemarkedet, dets volatilitet er enorm. Nogle dage er det på et minimum, og andre genopretter det, men altid langt fra den stabilitet, det burde have. Vi analyserer trin for trin, hvad der har ført Popular til denne situation.
Der er mange rygter om en mulig absorption af en bankkoncern som Santander eller JP Morgan. Dette ville begunstige det, som mange højtstående embedsmænd fra økonomiske institutioner forudsiger, og det er reduktionen i antallet af bankenheder i det spanske land, hvilket kun efterlader de store bankkoncerner som de eneste overlevende. Andre økonomer på den anden side mener, at denne reduktion af banker ikke er så god.
Hvad med Popular?
Nyheder om Banco Popular er blevet almindelige for medierne. Kapitalforhøjelsen, der fandt sted i maj 2016, ændringen i lederskab, som virksomheden gennemgik, og den lave tid til sin aktiekurs har været nogle af de faktorer, der har forårsaget dette selskabs krisesituation.
Alligevel kender vi ikke alle grundene til, at det har nået et sådant krispunkt, hvor mange eksperter har forudsagt, at hvis det fortsætter sådan, kan situationen blive uoprettelig for enheden.
Fortæl os de kendsgerninger eller milepæle, der har fået Banco Popular til at opleve denne situation.
Kapitalforøgelse på 2.500 millioner. fra €
De foretog en kapitalforhøjelse for at rydde op i balance, forbedre enhedens rentabilitet og solvens.
Banco Popular annoncerede i maj sidste år en kapitalforhøjelse på 2.500 millioner euro, der repræsenterer mere end 50% af virksomhedens markedsværdi.
Dette kunne ikke lide meget af de interesserede parter i virksomheden, da det ikke var første gang, at en beslutning af denne type blev taget af virksomheden - allerede i 2012 blev der taget en beslutning svarende til denne.
Allerede for 5 år siden gennemførte Banco Popular en lignende operation, hvor den udstedte nye aktier til aktiemarkedet for at undgå statsstøtte til bankinddrivelsen, som den spanske stat anmodede om fra Europa. En reel frustration for aktionærer, der så deres aktier devalueres med den nye udstedelse af værdipapirer.
I kapitalforhøjelsesoperationen sidste år blev de 270.000 aktionærer i virksomheden kastet ind i store tab, alt dette tilføjede det fald på 42%, der blev registreret af virksomheden sidste år. I en tilstand af panik kom BBVA og Banco Santander til Popular's redning og fungerede som en livline og sikrede placeringen af 20% af de nye udstedte aktier, hvilket svarer til ca. 320.000 nye aktier, hvilket forhindrer muligheden for mangel på efterspørgsel.
Ikke kun deltog de 2 store spanske enheder, men Goldman Sachs og UBS deltog også for at meddele, at de ville dække tab i tilfælde af en katastrofe for at undgå en eventuel konkurs for enheden.
Operationen så ikke dårlig ud, der var garantier for den populære gruppes frelse, og alt var i deres favør. Efterspørgslen i tegningsperioden for nye aktier i udvidelsen fordoblede tilbudet og nåede op på 36% overefterspørgsel og opnåede 3.400 millioner euro.
Alt gik godt for Banco Popular, men pludselig begyndte en ny fase af usikkerhed for aktionærerne. Samfundet spekulerede på, hvorfor jagten efter en kapitalforhøjelse. Dette forværrede situationen ved at efterlade for mange ukendte på bordet. Bbrexit og parlamentsvalget i Spanien var to af årsagerne til denne kapitalforhøjelse.
CNMV's bøde
I august 2016 blev Popular-gruppen rystet igen, denne gang af CNMV (National Securities Market Commission) for en overtrædelse begået af enheden vedrørende manglende information til investorer.
Denne sanktion tvang virksomheden til at betale en million euro til kommercialisering af de konvertible obligationer uden tidligere at informere investorer om risici. På trods af dette tog Popular klagen til Landsretten, men højesteret afsagde en dom og bekræftede sin skyld i betragtning af, at abonnenterne på disse konvertible obligationer skulle være eksperter i aktiver med variabel indkomst.
Denne handling betød et nyt fald i bankens aktier på aktiemarkedet over 80%. Endnu en katastrofe for aktionæren, der endnu en gang så, at hans aktier blev devalueret og mistet sine penge.
Lederændring
Efter de kontinuerlige tvister om overtagelsen af banken erstattede Emilio Saracho Angel Ron som bankens præsident.
Dette var en god nyhed for aktionærerne. Rons mandat og hans katastrofale ledelse af banken sluttede, de øverste ledelsesstillinger forlod banken, og en ny fase for banken begyndte med et nyt ledelsesteam og en leder tæt knyttet til spansk investeringsbank med en god karrierevej.
Da nyheden blev meddelt, blev den populære banks aktier boostet på handelsdagen og nåede stigninger på 13% og nåede en pris på 0,94 pr. Aktie.
Alligevel blev disse gevinster afkortet, da aktierne begyndte at glide igen den næste dag og registrerede tab på 4,57% og en værdi på 0,89 pr. Aktie.
Forstørrelsen, der fylder glasset
Den 10. april 2017 annoncerede Banco Popular offentligt igen, at der skulle foretages en ny kapitalforhøjelse for virksomheden for at redde det fra den tilstand af utilpashed, som det havde oplevet i de foregående måneder.
Denne nyhed efterlod ikke nogen aktionær ligegyldig, da aktionærerne begyndte at kollapse og registrerede tab på 9% på aktiemarkedet og en pris pr. Aktie på 0,73.
Banco Popular var mellem en sten og et hårdt sted, da han foreslog denne nye udvidelse. Emilio Saracho meddelte offentligt, at han ikke ønskede at føre bankkoncernen til den nye kapitalforhøjelse på grund af de konsekvenser, den kunne have for banken. Banken stod over for et nyt nedbrud og truslen om retssager.
Bankens bestyrelse mødtes med direktører for store investeringsbanker som JP Morgan for at bede om hjælp og være i stand til at stoppe sammenbruddet af deres aktier og aktionærens skræmme. Alligevel styrtedes aktierne igen og nåede hele tiden 0,77 pr. Aktie og et yderligere tab på 5%.
Banco Popular's situation er kritisk, muligheden for at sælge Targobank - privat og investeringsbank for den populære gruppe - juvelen fra Madrid-banken overvejes for at forsøge at redde situationen.
Salget af Popular
I går, torsdag den 11. maj, beordrede Emilio Saracho selv salget af Banco Popular til JP Morgan og Lazard for konkursrisiko og aktiverede dermed den mest drastiske foranstaltning, der kunne træffes. Saracho har gode forbindelser med JP Morgan, da han, før han kom til Popular, var JP Morgan's egen vicepræsident.
Præsidenten kontaktede præsidenterne for de 5 store spanske banker for at kommentere situationen og meddele, at den eneste løsning er det forestående salg af enheden til sine konkurrenter, så længe de forpligter sig til en indsprøjtning af kapital, der garanterer deres solvens. I øjeblikket har to store banker opstået som mulige købere af virksomheden, Santander og Bankia har været interesserede i banken og mener, at den vil blive absorberet på kort tid på grund af ustabiliteten i dens handlinger.
En foranstaltning, som Luis de Guindos selv har set vellykket, da ECB erklærede, at indskydere var i fare, hvis der var en massiv skræmme af midler.
Selvom udviklingen i bankens aktiver blev undersøgt, ville den ikke ankomme i tide til at redde og løse situationen. "Det ser ud til, at det forestående salg er den eneste løsning", som præsidenten meddelte.
Præsident Emilio Saracho har bedt præsidenterne for enhederne om at præsentere tilbud til banken og alle dens nationale og internationale datterselskaber i de kommende dage
Nu forbliver Popular i hænderne på sin konkurrence og venter på at blive reddet.