Kreditkvalitet - hvad det er, definition og koncept

Kreditkvalitet er en gældsudstedende enheds evne til at opfylde sine fremtidige betalingsforpligtelser, både til tiden og i form.

Kreditkvalitet vurderer derfor sandsynligheden for misligholdelse af en bestemt finansiel forpligtelse hos gældsudstederen. På den ene side indikerer en god kreditkvalitet, at den pågældende finansielle forpligtelse har ringe risiko for misligholdelse. Og på den anden side betyder en meget dårlig kreditkvalitet, at sandsynligheden for, at den udstedende enhed er i stand til at betale sin gæld i henhold til de aftalte betingelser, er ret lav.

Kreditkvalitetsvurdering

Hvis vi ser på det strenge koncept for kreditkvalitet, er sandheden, at vi ikke kan tale om "typer" eller "sorter" af kreditkvalitet, da det er godt eller dårligt, bedre eller værre.

Vi kan dog oprette en prioritetsorden for gælden udstedt af de udstedende organer. På denne måde knytter konceptet kreditkvalitet til niveauet for misligholdelsesrisiko i tilfælde af likvidation.

Afhængig af udstederen af ​​gælden kan vi skelne mellem:

Klar til at investere i markederne?

En af de største mæglere i verden, eToro, har gjort investering i de finansielle markeder mere tilgængelig. Nu kan alle investere i aktier eller købe brøkdele af aktier med 0% provision. Begynd at investere nu med et depositum på kun $ 200. Husk at det er vigtigt at træne for at investere, men selvfølgelig kan enhver i dag gøre det.

Din kapital er i fare. Andre gebyrer kan forekomme. For mere information, besøg stocks.eToro.com

• Offentlig gæld (suveræn): Generelt har denne type finansielle aktiver markedets bedste kreditkvalitet, da stater i normale scenarier har større kapacitet til at opfylde deres betalingsforpligtelser sammenlignet med private enheder. Skatkammerbeviser, statsobligationer og statsforpligtelser er eksempler på finansielle produkter fra offentlig gæld. Det skal dog bemærkes, at dette ikke altid er tilfældet.
• Interbankgæld: Finansielle enheder låner løbende hinanden penge med en meget kortsigtet horisont og høj likviditet. Derfor har de også en tendens til at have god kreditkvalitet. Det typiske produkt, som vi finder i denne kategori, er bankindskud.
• Virksomhedsgæld: Dette er den gæld, der påtages af enhver person, naturlig eller juridisk, der ikke er en offentlig administration. Det har normalt en lavere kreditkvalitet. Inden for virksomhedsgæld kan vi skelne mellem:
• Sikret seniorgæld
• Seniorgæld
• Efterstillet gæld
• Hybrid gæld
• HandlingerI dette tilfælde taler vi ikke ordentligt om gæld, men om investering i kapital.

Hovedfunktioner i kreditkvalitet

Blandt de vigtigste funktioner i kreditkvalitet er:

• Fra investorens synspunkt lettes opfattelsen af ​​graden af ​​solvens hos en bestemt udsteder.
• Rapporter fra det regulatoriske synspunkt om det risikoniveau, som de udstedende enheder påtager sig til de kompetente tilsynsorganer.
• Vejled fra et markedsmæssigt synspunkt de forskellige økonomiske aktører, der griber ind i markedet (kollektive investeringsinstitutioner, SICAV'er osv.), Om de forskellige udsteders kreditkapacitet med henblik på deres investeringsbeslutninger.

Hvordan måles kreditkvalitet?

Processen med at evaluere kreditkvaliteten hos en given udsteder kaldes almindeligvis kreditvurdering - vurdering. Denne rating afspejler den begrundede mening om udstederens kreditkvalitet fra en række organisationer, der er specialiseret i finansielle tjenester, ratingbureauer.

Den sædvanlige proces, hvor agenturerne afgiver deres mening om kreditkvalitet, begynder med at indsamle en stor mængde information om udstederen. På den ene side analyseres rent økonomisk-finansiel information (balance, resultatopgørelse, betalingshistorie osv.) Og på den anden side markedsinformation (prishistorie, situation i den sektor, hvori den opererer osv. ).

Disse oplysninger suppleres normalt med at gennemføre interviews og møder med ledelsespersonalet i den udstedende enhed. Når alle data er indsamlet og fortolket, udsteder analytikerne en specifik rating i form af en alfanumerisk kode, der opfylder forskellige kriterier afhængigt af det pågældende kreditvurderingsbureau. Med andre ord er der ingen standard kreditvurderingskode, der deles af hver enkelt agentur, men hver af dem bruger sin egen nomenklatur.