Finansiel gearing består i at bruge en eller anden mekanisme (såsom gæld) til at øge det beløb, som vi kan afsætte til en investering. Det er forholdet mellem egenkapital og den, der faktisk bruges i en finansiel operation.
Udtrykket "gearing" kommer fra gearing. En streng definition af gearing er: "løft, flyt noget ved hjælp af en håndtag." Som vi skal se, er dette koncept ikke langt fra, hvad finansiel gearing betyder, som bruger finansielle mekanismer som løftestang til at øge investeringsmulighederne.
Hovedmekanismen for gearing er gæld. Gæld giver os mulighed for at investere flere penge, end vi har takket være det, vi har lånt. Til gengæld skal vi selvfølgelig betale renter. Men ikke kun gennem gæld kan der opnås finansiel gearing.
I mange finansielle instrumenter (især derivater som futures eller CFD'er) er det kun nødvendigt at efterlade en garanti for det samlede investerede, så operationen også kan udnyttes. Derudover genereres en gearingseffekt i finansielle optioner, da vi køber en ret på et underliggende aktiv, som generelt har en pris, der er meget højere end præmien.
Hvad er finansiel gearing til?
Takket være økonomisk gearing er vi i stand til at investere flere penge, end vi virkelig har. På denne måde kan vi opnå mere overskud (eller flere tab), end hvis vi kun havde investeret vores tilgængelige kapital. En gearet operation (med gæld) har et højere afkast i forhold til den kapital, vi har investeret. Dette kan ske gennem gæld eller gennem finansielle derivater.
Klar til at investere i markederne?
En af de største mæglere i verden, eToro, har gjort investering i de finansielle markeder mere tilgængelig. Nu kan alle investere i aktier eller købe brøkdele af aktier med 0% provision. Begynd at investere nu med et depositum på kun $ 200. Husk at det er vigtigt at træne for at investere, men selvfølgelig kan enhver i dag gøre det.
Din kapital er i fare. Andre gebyrer kan forekomme. For mere information, besøg stocks.eToro.com
Jeg vil investere med EtoroJo mere gæld du bruger, jo større er den økonomiske gearing. En høj grad af finansiel gearing fører til høje rentebetalinger på denne gæld, hvilket negativt påvirker indtjeningen.
Hvordan beregnes finansiel gearing?
Graden af gearing måles normalt i brøkdele. En gearing på 1: 2 betyder for eksempel, at der for hver investeret euro investeres to euro, dvs. gælden også er en euro. Løftestang 1: 3 er, at der for hver investeret euro er to euro i gæld, udgør egenkapitalen 33% af investeringen.
Derfor er formlen til at beregne den økonomiske gearing af en operation:
For eksempel, hvis vi har investeret 1.000 euro af vores egne penge, men værdien af vores investering (enten fordi vi bruger gæld eller afledte produkter) er 10.000 euro. Gearingen vil være 1:10:
Når finansiel gearing er et resultat af gæld, bruges denne anden formel normalt til at beregne den procentdel af gearing, som vi bruger:
Eksempel på økonomisk gearing
Antag, at vi vil købe aktier i et selskab, og at vi har € 10.000, som vi har sparet. Aktierne er prissat til € 1 pr. Aktie, så vi kunne købe 10.000 aktier. Så vi købte 10.000 aktier til € 1. Efter et stykke tid er aktierne i dette selskab € 1,50 pr. Aktie, og vi besluttede at sælge 10.000 aktier til € 15.000. Ved afslutningen af operationen tjener vi € 5.000 med en investering på € 10.000, dvs. vi opnår en rentabilitet på 50%.
Under samme sag vil vi sætte to eksempler. Den første illustrerer den positive effekt af brugen af finansiel gearing. Det vil sige, når vi gætter på, hvordan overskuddet formere sig. Den anden repræsenterer på sin side den negative effekt af at bruge finansiel gearing. Hvilket betyder, at når vi taber, multipliceres tabene.
Effekten af finansiel gearing på indtjeningen
Lad os sige, at det lykkes os at låne et lån fra banken til € 90.000, og vi kan købe 100.000 aktier til € 100.000. Efter et stykke tid er aktierne i dette selskab € 1,50 pr. Aktie, så vores 100.000 aktier er værd € 150.000, og vi besluttede at sælge dem. Med disse 150.000 € skal vi betale 90.000 € af det lån, vi anmoder om, plus 10.000 € i renter på lånet. Ved afslutningen af operationen har vi:
Endeligt resultat: 150.000 - 90.000 - 10.000 = € 50.000
Det vil sige, hvis vi ikke tæller det over de oprindelige € 10.000, har vi et overskud på € 40.000. Det vil sige en rentabilitet på 400%.
Effekt af finansiel gearing på tab
Antag nu, at aktierne falder fra € 1 til € 0,5 pr. Aktie.
Vi ville have 100.000 aktier til en værdi af € 50.000, så vi kunne ikke engang stå over 90.000 € af kreditten plus € 10.000 i renter. Vi ville ende uden penge og med en gæld på € 50.000, det vil sige, vi mister € 60.000.
Hvis vi ikke bruger gearing, ville vi kun have tabt 5.000 euro. Aktierne ville være faldet 50%, og vi ville have mistet 50% af vores startkapital.
Vi vil grafisk se den rentabilitet, vi ville have, afhængigt af om det er en operation med finansiel gearing eller ikke afhængig af aktiekursen.
På dette tidspunkt ser det ud til, at fordelene og ulemperne ved at handle med finansiel gearing er helt klare. Som et sidste afsnit er det meget vigtigt at tage højde for graden af gearing, det er ikke det samme, når gælden repræsenterer 90% af operationen som i set eksemplet (ikke særlig reel) end når den repræsenterer 50%. Jo højere gearingsgrad, kan rentabiliteten være meget højere, men risikoen kan også være.
Betjenings gearing