Gældskvotienterne relaterer til balancens aktiver og informerer os om graden af gæld i virksomhederne.
Analyse af virksomhedernes solvens er af afgørende betydning i grundlæggende analyser. Høj gæld kan bringe kontinuiteten i forretningsaktiviteterne i fare. Omvendt kan gæld, der er for lav, afveje den langsigtede vækstkapacitet. Af denne grund er det nødvendigt på denne måde for hver virksomhed at finde sin optimale gældsgrad.
Derfor vil gældsprocenten hjælpe os med at få kendskab til virksomhedernes betalingskapacitet på mellemlang og lang sigt. Dette giver os også mulighed for at kende din grad af solvens.
Gældskvoter udgør sammen med rentedækningsgraden den kategori af forhold, der kaldes "solvensnøgletal".
Faktorer, der konditionerer et selskabs solvens
Det er vigtigt at fremhæve, at to virksomheder i samme sektor kan have forskellige grader af gæld og dermed forskellige solvensniveauer. Og der er flere variabler, der betinger virksomhedernes solvens.
Her er nogle af dem:
- Det makroøkonomiske miljø i det land eller de lande, hvor virksomheden opererer.
- De rentesatser, som virksomheden kan finansiere sig med.
- Dynamikken i den sektor, som virksomheden tilhører.
Alle disse variabler påvirker virksomhedens likviditetsgenerering og derfor dets evne til at opfylde sine gældsforpligtelser. Ligeledes kan to virksomheder inden for samme sektor have meget forskellige solvenser.
Et selskab med et ugunstigt makromiljø, en noget deprimeret sektor og finansiering til høje renter kan have solvensproblemer. En anden virksomhed i samme sektor (selvom dette ikke gennemgår sit bedste øjeblik), hvis resten af variablerne er gunstige, kan den have en større solvens; således at passe på din gæld på mellemlang og lang sigt uden større problemer.
Vigtigste gældskvoter
Der er et stort antal nøgletal, der måler virksomhedens solvens gennem dets gæld.
De vigtigste er anført nedenfor:
Generelt inkluderer forpligtelser den samlede langfristede gæld og forpligtelser med kortsigtede omkostninger. Disse forpligtelser med omkostninger er de, der genererer en form for interesse, der skal tilbagebetales.
Der er dog nogle analytikere eller dataudbydere, der også inkluderer nutidsværdien af leasingkontrakter og udestående konti som forpligtelser. Af denne grund anbefales det, når man analyserer denne type forhold, først at vide, hvordan de er beregnet. Alt dette for at give dem en bedre fortolkning.
Samlet aktiv gældskvote