NPV - risiko - hvad det er, definition og koncept

NPV-risikoanalyse er en nyttig økonomisk teknik, når man studerer den virkning, som risikoen i sig selv har i værdiansættelsesprocesser ved anvendelse af nettonuværdien, ved at observere de variabler, der tages i betragtning, såsom pengestrømme.

Sammen med den forventede rentabilitet for en bestemt investering er risiko en meget vigtig variabel, der skal tages i betragtning ved beslutningstagning fra en iværksætter eller en investor og studerer levedygtigheden eller rentabiliteten af ​​deres projekter.

For at forsøge at afbøde virkningen af ​​risiko i beregningen er der forskellige alternativer. Enten ved at oprette forskellige scenarier, opnå forskellige mulige NPV'er og tildele dem en grad af sandsynlighed eller ved at studere volatiliteten af ​​deres komponenter. Det vil sige gennem målinger af spredning, såsom standardafvigelsen eller variansen.

På denne måde er det muligt at kende den risiko (forstået som volatilitet), der ledsager pengestrømmene separat, og derefter den samlede risiko relateret til den pågældende NPV.

Vigtigste risici i NPV

I betragtning af de komponenter, der udgør den sædvanlige beregning af NPV for et projekt eller en investering, er det muligt at udføre en separat analyse af de risici, der kan forekomme i forbindelse med hver af disse komponenter. Ofte virker risikoen på hver enkelt af dem, hvilket får NPV-registreret eller beregnet til at afvige fra den forventede.

Risiko i den oprindelige investering

Nogle gange estimeres det beløb, der er afsat til et projekt eller det oprindelige udlæg, muligvis ikke først. Hvis denne udbetaling er højere end forventet, kan de tilsvarende pengestrømme være lavere end ønsket og dækker ikke investeringen. Jo højere den oprindelige investering, jo lavere er NPV.

Pengestrømsrisiko

Den økonomiske udvikling af et projekt over tid kan være anderledes end forventet på grund af ændringer i mængderne af på hinanden følgende husstrømme eller deres datoer. Af denne grund vises risikoen for pengestrømme i mulige fejl i estimeringen af ​​strømmen eller på grund af forsinkelser i deres udseende. Jo lavere det modtagne beløb er, og jo større forsinkelsen i dets udseende er, desto lavere er NPV.

Diskonteringsrisiko

Risikoen kan bestemmes af ændringer i diskonteringsrenten. Diskonteringssatsen er relateret til kapitalomkostningerne eller inflationen. Derfor diskonterer vi det, da det er noget, der reducerer værdien af ​​vores nettonuværdi (NPV).