En garanteret fond er et struktureret produkt i form af en investeringsfond. I dette deltager klienten i udviklingen af en eller anden finansiel variabel, mens den del af eller hele den kapital, der er bidraget, holdes garanteret på løbetiden.
En garanteret fond er et kollektivt investeringsinstrument, der forvaltes af en administrerende enhed gennem et bestemt køretøj. I denne type finansielt instrument deltager investoren (klienten) i udviklingen af en eller anden finansiel variabel. Det vil sige, du påtager dig risikoen for at investere i en række aktiver. Imidlertid bidrog vedligeholdelse og garanti af hele eller dele af kapitalen til løbetid.
Denne garanti for investoren afhænger af to niveauer:
- Af kreditkvaliteten (den indsamles af risikoen for insolvens eller kreditrisiko) af de aktiver, der affalder fonden (obligationer og derivater).
- Garanti fra en finansinstitutions balance eller, hvis ikke, fra en intern garanti. Alt dette under tilsyn af den tilsvarende aktiemarkedsprovision.
Disse produkter har normalt likviditetsvinduer, der er defineret i fondens prospekt, der angiver omkostningerne i form af indløsningsgebyrer.
Hvordan opbygger du en garanteret fond?
Med hensyn til struktureringsteknikken kan vi sige, at denne type produkter grundlæggende er bygget med følgende aktiver:
Klar til at investere i markederne?
En af de største mæglere i verden, eToro, har gjort investering i de finansielle markeder mere tilgængelig. Nu kan alle investere i aktier eller købe brøkdele af aktier med 0% provision. Begynd at investere nu med et depositum på kun $ 200. Husk at det er vigtigt at træne for at investere, men selvfølgelig kan enhver i dag gøre det.
Din kapital er i fare. Andre gebyrer kan forekomme. For mere information, besøg stocks.eToro.com
Jeg vil investere med Etoro- Aktiver med fast indkomst: I de fleste tilfælde nulkuponbonuser. Derfor bliver vi nødt til at bringe den endelige værdi af den garanterede kapital til den oprindelige værdi (nutidsværdi). Når vi først har diskonteret denne værdi med finansiel matematik, tildeler vi en del af denne kapital til investeringen i nulkuponobligationen. Dette ved afslutningen af investeringsperioden vil være den garanterede kapital (for eksempel 100%).
- En økonomisk mulighed: Det vil være den del af revaluering, der tilbydes klienten i form af rentabilitet. Alt dette afhængigt af udviklingen af en bestemt finansiel variabel.
Det sædvanlige er, at der er en ledelseskommission. Dette vil være den procentdel, som manager ønsker at tjene penge på, så det skal diskonteres fra den oprindelige værdi. Derfor, jo højere provision, jo mindre lønsomhed tilbydes klienten.
Struktureringseksempel
Lad os forestille os, at vi har følgende data:
| SEMESTER | 5 år |
|---|---|
| NOMINAL | 10.000.000 € |
| GARANTERET KAPITAL | 100% |
Det underliggende aktiv, som den er struktureret på, er udviklingen af Ibex 35. Så vi ville købe en europæisk indkaldelse på Ibex 35.
| BUNDTYPE NUL KUPON | 1 % |
|---|---|
| MULIGHED EUROPÆISK OPKALD IBEX 35 | 8,49% |
Hvor meget skal vi bruge på obligationen med fast indkomst for at garantere 100% kapital ved udløbet?
Obligation: (Nominel x garanteret kapital) / (1 + nulkuponobligationsrente) Tid
Bonus: (10.000.000 x 100%) / (1 + 1%) 5 år = € 9.514.656,88
Hvor meget er der tilbage?
Tilgængelig: Nominel - Nominel nulkuponobligation - Provision (hvis nogen)
Tilgængelig: 10.000.000 - 9.514.656,88 = € 485.343,12
Nu skal vi beregne værdien af optionen (€) for at kende den procentdel af deltagelse, som vi vil tilbyde klienten.
Option værdi (€): Option værdi (%) x Nominel
Valgmulighedsværdi (€): 8,49% x 10.000.000 = € 849.000,00
Deltagelsesprocent (%): Endelig værdi / startværdi
Deltagelsesprocent (%): € 485.343,12 / € 849.000,00 = 57,16%
Endelig anvender vi deltagelsesprocenten til observationen ved modenhed:
| Indledende IBEX 35-værdi | 10.000 |
|---|---|
| IBEX 35 slutværdi | 11.235 |
| Kupon tilbydes til kunden | 7,06% |
Kupon: Deltagelsesprocent (%) x MAX (0; (IBEXt = 5-IBEXt-5) / IBEXt-5)
Kupon: 57,16% x (11,235 - 10.000 / 10.000) = 7,06%