Et finansielt aktiv er et finansielt instrument, der giver køberen ret til at modtage fremtidig indkomst fra sælgeren. Det vil sige, det er en ret over udstederens reelle aktiver og de kontanter, de genererer.
I modsætning til materielle aktiver (f.eks. En bil eller et hus) har finansielle aktiver normalt ikke en fysisk værdi. Køberen af et finansielt aktiv har en ret (et aktiv) og sælgeren en forpligtelse (en forpligtelse). Finansielle aktiver kan udstedes af enhver økonomisk enhed (selskab, regering osv.).
Et finansielt aktiv får sin værdi af denne kontraktlige ret. Takket være disse instrumenter kan enheder, der har gæld, finansieres, og til gengæld får folk, der ønsker at investere deres opsparing, et afkast ved at investere i den gæld.
Finansielle aktiver er repræsenteret af fysiske titler eller bogposter (for eksempel en konto i banken).
Udstedelse og handel med et finansielt aktiv
Da det er en titel, går et finansielt aktiv gennem tre faser. Den første er dens udsendelse. Det vil sige, at titlen ikke findes og oprettes. Den anden fase er forhandlingerne på de finansielle markeder. Endelig i tredje fase forsvinder titlen.
Ikke alle aktiver skal gennemgå alle tre faser, men i nogle tilfælde kan det. Under alle omstændigheder er de to faser fælles for alle finansielle aktiver. Fra et andet perspektiv kan vi skelne mellem to typer markeder i henhold til det stadium, hvor det finansielle aktiv passerer:
- Primært marked: Det er det marked, hvor nyudstedte værdipapirer handles for første gang.
- Sekundært marked: Dette er markedet, hvor værdipapirerne udveksles.
Et finansielt aktiv udstedes, erhvervet af en investor og handles fra det øjeblik på det sekundære marked. Som vi tidligere har antydet, kan det ske, at det finansielle aktiv gennemgår en tredje fase, dets forsvinden eller udryddelse. For eksempel en 1-årig statsskuldregning:
Skatkammerbeviset udstedes, og nogen erhverver det. Fra det øjeblik, hvis den investor, der erhvervede den i sin udstedelse, ville sælge den, ville de være nødt til at gøre det til den pris, der dikteres af det sekundære marked. Endelig returnerer staten, der udstedte dette brev, efter det år pengene til den investor, der har ejendomsretten i deres besiddelse. I det øjeblik forsvinder især titlen.
Kendetegnene ved finansielle aktiver
Finansielle aktiver har tre grundlæggende egenskaber; likviditet, rentabilitet og risiko. Hver af dem kan variere afhængigt af typen af finansielle aktiver. Derudover er der en stærk sammenhæng mellem rentabilitet, risiko og likviditet. Afhængigt af størrelsen af en vil det påvirke de andre. For eksempel vil et mindre likvidt finansielt aktiv have større risiko og derfor kræve et højere afkast.
- Omkostningseffektivitet: Jo mere interesse aktivet bringer, jo højere er rentabiliteten.
- Risiko: Sandsynlighed for, at udstederen ikke vil opfylde sine forpligtelser. Jo højere risikoen er, jo højere er afkastet.
- Likviditet: Evne til at konvertere aktivet til penge uden at lide tab.
Mønter og sedler er for eksempel gældsværdipapirer udstedt af landets centralbank (Den Europæiske Centralbank i tilfælde af euro). Finansielle aktiver repræsenteres i stigende grad af bogføringer snarere end værdipapirer. Et eksempel på dette kan være bankkonti.
I denne forstand reduceres bankernes solvensrisiko, og derfor bliver de mere likvide aktiver, hvilket får folk til at betale mere med bankkort i stedet for mønter eller regninger. Dette får bankerne til at have flere og flere penge i deres hænder og derfor mere magt.
Offentlig gæld, aktier og finansielle derivater er også repræsenteret ved bogføringer, skønt de tidligere var repræsenteret med værdipapirer. I de senere år er næsten de eneste aktiver, der er repræsenteret af værdipapirer, kontanter og noget kommercielt papir.
Eksempel på finansielt aktiv
En af de bedst kendte finansielle aktiver er aktier. En aktie er en alikvot del af et selskabs kapitalbeholdning. Det vil sige, at hvis et selskab er opdelt i 100 aktier, skal vi købe alle 100 aktier for at købe det. Derfor ville vi være ejere af 100% af virksomheden.
Tilsvarende, hvis vi køber 30 aktier, ville vi eje 30% af selskabet. Selvom en aktie repræsenterer en del af en virksomhed, er den ikke et fysisk aktiv. Det er ikke et bord, en fabrik eller en computer, du kan ikke se det (medmindre du har titlen på papir). Og i hvilket tilfælde vil vi se papiret, ikke dets reelle værdi.