Hyperinflation i Venezuela bekymrer sig mere hver dag. Hvad er årsagerne til, hvordan kan Venezuela komme ud af denne situation?
Hukommelsestabet produceret af kortsigtetisme og tanken om, at den aktuelle situation er den eneste mulige, har fået mange økonomer til at tro, at inflation er et fænomen fra fortiden.
Mange, især i Vesten, har glemt, at dette fænomen, når det ikke handles med respekt og flid for befolkningens besparelser, kan forekomme når som helst. Dens virkninger er katastrofale. De forstærkes gradvist af motivets størrelse og dybde.
Det er ikke umuligt at komme ud af en hyperinflation, som den Venezuela oplever. Andre lande i lignende monetære situationer har formået at komme ud af det barske terræn, der omslutter en økonomi, der lider af hyper. Og endnu mere, så meget som nogle insisterer på venstreorienterede præstationer eller fiaskoer, for at være ærlig, er hyperinflation ikke et fænomen udelukkende hos de politikere, der forsvarer det. Det har fundet sted i meget forskellige politiske regimer, venstre og højre. Venstre eller højre har dog alle noget til fælles: overdreven indgriben.
Bemærk, at vi ikke taler om andre forhold her. Vi taler ikke om økonomien generelt eller de sikkerhedseffekter, som disse eller disse politikker kan have. Økonomien er ikke noget inert, snarere tværtimod. Økonomien er dynamisk, og bevægelsen af et af brætstykkerne bevæger automatisk de andre brikker i forskellige retninger. Det skal også bemærkes, og inden vi begynder at tale om årsagerne, at vi på Economy-Wiki.com ikke placerer os over for nogen af de politiske flanker. Det vil sige, vi analyserer årsagerne, konsekvenserne og forsøger at levere løsninger. Forsøger altid at være streng med de oplysninger, der er baseret på historie og økonomiske teorier, der har vist sig at fungere tidligere.
Vi er dog klar over, at på trods af advarslerne, som altid, vil nogle forsøge at tykke hullet i en eller anden koordinat af Nolan-diagrammet.
Årsager til hyperinflation i Venezuela
Hyperinflation har forskellige årsager. Nogle vil reducere spørgsmålet til det monetære, men det går meget længere. At bekræfte, at hyperinflation er et udelukkende monetært fænomen, er at lukke øjnene for virkeligheden. Det er åbenbart et monetært fænomen, for hvis der ikke var penge, ville inflation næppe eksistere. Men det faktum, at inflation er noget, der har at gøre med valutaen, betyder ikke, at den er strengt monetær eller unicausal. Således kan f.eks. Hyperinflation skyldes krig, finansiering af det offentlige underskud eller, simpelt og simpelt, ved uvidenheden om at tro, at udskrivning og distribution af pengesedler magisk vil øge borgernes rigdom.
Sidstnævnte er grundårsagerne, og det er dem, der skal undersøges. Det er ikke nok at sige, ikke udskriv penge, og det er forbi, du skal gå i retning af, hvad der får penge til at blive trykt for meget, og denne situation opstår.
Uden yderligere ado vil vi se det specifikke tilfælde af Venezuela. Hvad har forårsaget hyperinflation i Venezuela? Ifølge García Larralde (2017) har der været fem årsager, der har ført Venezuela til denne situation:
- Ublu vækst af penge uden støtte.
Antallet af mønter og pengesedler i omløb er faktisk vokset uforholdsmæssigt. Hvis vi tager de data, som Centralbank of Venezuela (BCV) tilbyder, kontrollerer vi, at dette har været tilfældet.
Inflationen i Venezuela har været på linje med stigningen i mønter og sedler i omløb. Oprettelsen af pengesedler skal gå hånd i hånd med værdiskabelsen. Hvis en institution er dedikeret til at udskrive sedler uden værdibaggrundlag, risikerer den, at den trykte valuta mister meget af sin værdi.
- Overdreven og vedvarende underskud på ikke-finansielle offentlige virksomheder
En af hovedårsagerne til, at BCV uafbrudt har udskrevet penge, har været underskuddet på ikke-finansielle offentlige virksomheder. Dette er hovedsageligt manglende evne hos Petróleos de Venezuela (PdVSA) til at producere olie og sælge den. En reduktion, der til dels er forårsaget af de sanktioner, som USA har pålagt. Som vi allerede har anført i en artikel om det, var produktionen naturligvis faldet bagfra. Sanktionerne intensiverede kun processen.
Desuden har det faktum, at USA begrænsede adgangen til de finansielle markeder, skabt meget mere insistering på, at netop PdVSA har været nødt til at finansiere sig selv ved at trykke penge non-stop.
- Tab af tillid til den nationale valuta: bolivaren.
Noget så tilsyneladende ubetydeligt som at have ændret navnet på valutaen tre gange betegner den store ustabilitet, som den venezuelanske valuta har lidt under de sidste 15 år. Siden 1879, selvom det slet ikke var uden problemer, forblev bolivaren det lovlige betalingsmiddel. I 2007 blev det ændret til den stærke bolívar og senere i 2018 til den suveræne bolívar.
I februar 2018 blev der købt en dollar med 0,35 bolivarer, mens der i juli 2019 er behov for 7.599 bolivarer for at erhverve en dollar. Uden tvivl mangler bolivaren som et værdilager tillid.
Fra Ecoanalítica bekræftede de, at selvom skiftet fra den stærke bolivar til suverænen ikke ville løse problemet med hyperinflation, ville det hjælpe virksomhedernes regnskab med at give mening. Nogle regnskabsprogrammer, sagde Asdrúbal Oliveros, tillod ikke så mange nuller.
- Kontrolleret og interveneret valutamarked
Da regeringen havde en lavere bolivarkurs end dollaren, end forventet, var den nødt til at begrænse valutavekslingen. Det vil sige, hvis de giver mig flere dollars til en bolivar, end de faktisk svarer til, bytter jeg alle mine bolivarer til dollars. Regeringen vidste naturligvis dette og begrænsede det derfor.
Da du begrænser udvekslingen til dollars, opstår der naturligvis et voksende og uophørligt sort marked. I tråd med dette har rationering af valutaer, siger Larralde, også at gøre med faldet i olieindtægter, der forårsager tendensen med færre reserver.
For ikke at nævne den ekstraordinære stigning i Venezuelas offentlige offentlige gæld, som regeringen intensiverede under tanken om, at olieindtægterne ville vokse støt. Så snart produktionen faldt, og den eksterne sektor kollapsede, blev den offentlige offentlige gæld ubetalt. Igen, genudskrivning af penge til tilbagebetaling.
- Priskontrol og mindsteløn
Den nuværende og tidligere regeringers kontrol med priser og indeksregulering af lønninger har været konstant. Kontroller priser og indeksering af lønninger giver ingen mening, hvis de ikke understøttes af produktivitet. Regeringen vil altid opdatere mindstelønnen, når den kender inflationsdataene, men så længe den ikke opdaterer dem, vokser inflationen, og købekraften falder. Her er der en kædeeffekt, som vi meget let kan beskrive analytisk som følger:
På den ene side tænker regeringen: "Vi sænker priserne, så alle kan få adgang til dem." Det er klart, at ideen om, at vi alle kan få adgang til produkter billigere, er god. Hvem ønsker ikke at købe billigere? Vi ønsker alle at købe billigere. Selvfølgelig er der en anden part, som vi kalder en sælger. Hvis du tvinger sælgeren til at tilbyde deres produkter under deres pris, mister de. Og hvad hvis du har tab? Hvilket vil producere mindre for at have mindre tab. Hvad producerer dette? Produktmangel. Hvad sker der, når der er mangel? Priserne stiger. Ved at krølle løkken sænker regeringen, at priserne stiger, dem igen. Dynamikken følger den samme vej, priser under produktionsomkostningerne, sælgeren mister penge, fortsætter med at reducere sit tilbud, og manglen med den deraf følgende prisstigning overtager økonomien.
Samtidig hæver du mindstelønnen. Hvem er imod, at vi alle opkræver mere, og at der er et minimum, som vi alle kan have et værdigt liv med? Ideen er igen en god idé. Nu skal denne løn være i overensstemmelse med det, man producerer. Hvad sker der, hvis du opkræver mere end du producerer? At virksomheden har tab. Og hvis du har tab, hvad gør det med arbejderne? Han fyrer dem for ikke at medføre yderligere tab. I sidste ende drukner virksomheder sammen med prisstyring, arbejdsløsheden stiger, og produkterne er knappe. Regeringen forsøger at løse dette ved at trykke flere penge, og til sidst produceres en dødelig cocktail, der ødelægger økonomien i landet.
For første gang i de senere år har centralbanken i Venezuela (BCV), under pres fra Den Internationale Valutafond (IMF), offentliggjort opdaterede data om sin økonomi fra 2013 til i dag.
- Fald i bruttonationalproduktet (BNP) på omkring 50%
- Importen er reduceret med 77%.
- Byggeri faldt med 96% i samme periode
- Produktionssektoren, handel og finans er mellem 75 og 80% faldet.
- Indtægterne fra olie er faldet med næsten 70%. Nogle indtægter, der er landets vigtigste indtægtskilde.
Imidlertid fortsætter IMF med at mistro de makroøkonomiske tal, der er udstedt af den venezuelanske monetære myndighed.
Løsninger på Venezuelas hyperinflation
Løsningerne er meget enkle og involverer ændring af handlinger vedrørende de tidligere nævnte årsager.
- Tillad ikke udskrivning af penge uden påtegning.
- Forbedre forvaltningen af offentlige budgetter for ikke at få underskud. Og i tilfælde af underskud, bevidst ikke at udskrive penge for at gå tilbage i gæld.
- Opmuntre tilliden til værdien takket være resten af de diskuterede punkter og bekræfte, at bolivaren fungerer som en værdilager. Med andre ord reducere dets volatilitet forårsaget af regeringens indblanding.
- Frigør valutakursen på de finansielle markeder, hvilket gør det lettere for valutakursen at nærme sig den virkelige og for venezuelanere og deres virksomheder at få adgang til internationale markeder uden offentlige begrænsninger.
- Fjern pris- og mindstelønskontrol. Eller hvis de findes, skal du tage i betragtning, at disse minimumspriser eller minimumsaflønninger skal have en betydning og være i tråd med produktivitet og produktion. Ellers vil økonomien ikke have en stabil drift i henhold til virkeligheden.
Kort sagt, Venezuela er i en usikker situation. Jo længere tid det tager at handle, desto dybere bliver virkningerne. At benægte virkeligheden vil kun føre til mere hyperinflation og hyperinflation til mere fattigdom, mindre stabilitet og mindre muligheder for vækst for borgerne.
