Beregnelige forpligtelser i cash ratio

Likviditetsforholdet er et pengepolitisk instrument, og dets mål er at garantere en minimal likviditet for de enheder, der er underlagt dets overholdelse i form af reserver.

Overholdelse af de obligatoriske reserver bestemmes som gennemsnittet af de monetære saldi af enhederne på deres reservekonti ved slutningen af hver dag i vedligeholdelsesperioden.

Funktioner

De vigtigste monetære funktioner i minimumsreserve - systemet i Eurosystemet er som følgende:

Stabiliser pengemarkedsrenten. Gennem gennemsnitsmekanismen fastslås det, at vedligeholdelsen af likviditetsforholdet vil ske i gennemsnit, så enhederne kan imødegå midlertidige likviditetsbehov.
Bidrag til oprettelsen eller udvidelsen af et strukturelt likviditetsunderskud. Dette hjælper Eurosystemet for at øge din evne til at fungere effektivt som udbyder af likviditet.

Forpligtede enheder

Med hensyn til forpligtede enheder er alle nationale kreditinstitutter og filialer af kreditinstitutter, der ikke har deres hovedsæde i en medlemsstat, der har adgang til den fælles valuta inkluderet. Tværtimod vil de filialer, der er etableret uden for euroområdet, og som tilhører kreditinstitutter, der er etableret i denne zone, ikke være underlagt minimumsreserveringsgraden.

Beregningen af de reserver, som en virksomhed skal opretholde, opnås ved at anvende koefficienten baseret på reserverne. Til gengæld består denne base af indskud, gældsværdipapirer og udstedte pengemarkedsinstrumenter. Mens reserverne til dækning af det krævede minimum vil blive oprettet på en eller flere konti i Nationalbankens reserver og vil være denomineret i euro.

Beregnelige forpligtelser i cash ratio

Det Den Europæiske Centralbank Det kan anvende forskellige koefficienter på reservebasen uden at overskride den maksimale grænse, der er fastsat i EU-rådsforordningen på 10% af de beregningspligtige forpligtelser.

ECB definerer tre typer beregningspligtige forpligtelser:

1. Forpligtelser inkluderet i reservebasen, hvor der anvendes en positiv reservekvote:

Efterspørgsel indskud.
Indskud op til to år.
Fås med varsel op til to år.
Værdipapirer med fast indkomst med en løbetid på op til to år.

2. Forpligtelser inkluderet i reservebasen, hvor der gælder en reserveprocent på 0%:

Termindskud på mere end to år.
Fås med varsel på mere end to år.
Midlertidige overførsler.
Værdipapirer med fast indkomst med en løbetid på mere end to år.

3. Forpligtelser udelukket fra reservebasen:

Forpligtelser over for andre enheder, der er underlagt reservekravssystemet, over for ECB og de deltagende nationale centralbanker.

Beløbet, der skal opbevares i form af reserver, bestemmes ved at anvende de tilsvarende koefficienter på forpligtelsessættet. Enhederne trækker 100.000 euro fra reservekravene i hver medlemsstat, hvor de har en virksomhed.

Reserverne skal opbevares på den nationale centralbanks konto i henhold til en fastlagt kalender offentliggjort af ECB mindst tre måneder inden årets begyndelse, hvor reservevedligeholdelsesperioderne er fastsat.

Enhedernes reserver aflønnes til den gennemsnitlige rentesats, vægtet i forhold til antallet af kalenderdage, som følge af beregningen i vedligeholdelsesperioden af den marginale rentesats for de vigtigste finansieringsoperationer. Det overskydende reserver over det nødvendige minimum aflønnes ikke.

Det vederlag (Rt), der betales til de indskud, der holdes i vedligeholdelsesperioden “t”, opnås ved hjælp af følgende formel:

Hvor:

Rt	Vederlag, der skal betales for beholdning af minimumsreserver i vedligeholdelsesperioden t.
Ht	gennemsnitlige daglige beholdninger af minimumsreserver i vedligeholdelsesperioden t.
nt	antal kalenderdage i vedligeholdelsesperioden t.
rt	type aflønning af beholdningen af minimumsreserver i vedligeholdelsesperioden t. Der anvendes en almindelig afrunding af aflønningssatsen til to decimaler.
jeg	i-th kalenderdag i vedligeholdelsesperioden t.
MRi	Marginalrenten for den seneste MRO afregnet før eller på kalenderdag i.