Rabatudstedelse - hvad det er, definition og koncept

Udstedelsen med en rabat er en metode til at tilbyde finansielle gældspapirer til markedet. Det er karakteriseret ved ikke at betale periodiske rater, men en enkelt udbetaling er planlagt til kreditor.

Med denne metode udstedes kreditten i henhold til par. Med andre ord er prisen på det renteindkomstinstrument lavere end den værdiansættelse, virksomheden har tildelt (nominel værdi).

På udløbsdatoen modtager långiveren en kompensation, der er større end den pris, han betalte (generelt falder det sammen med pålydende værdi). For eksempel køber du det til 80, og du modtager 100.

Denne procedure anvendes hovedsageligt i statsskuldregninger, som er gældsinstrumenter i den offentlige sektor, og virksomhedsgældsbeviser. Den spanske stat har for eksempel denne form for finansiering.

Formel til udstedelse af rabat

Formlen til rabatudstedelse er:

Hvor:

• OG: Beløb udbetalt og investeret.
• N: Nominel værdi.
• jeg: Årlig diskonteringsrente udtrykt i procent
• n: Antal dage mellem anskaffelse og udløbsdato

Alternativt kunne vi også udtrykke formlen som følger:

En anden måde at forstå diskonteret udstedelse på

En anden måde at forstå udstedelsen til en rabat er, at det er en form for finansiering, hvor betaling af renter akkumuleres i en enkelt udbetaling.

Således foretager udstederen ikke en afskrivning som den, der normalt tilbydes af obligationer. Med andre ord betales ikke finansielle omkostninger over tid, og heller ikke tilbagebetales hovedstol ved slutningen af ​​gældsperioden.

Det er også værd at forklare, hvad långiveren har rentabilitet i rabatemissionen. Dette opnås ud fra forskellen mellem anskaffelsesprisen og det, der blev modtaget ved udløbet.

Så som vi kan se, er en af ​​de største fordele ved denne type finansiering enkelheden i beregningerne. Dette, i modsætning til når kuponer betales.

Eksempel på udstedelse med rabat

Antag, at en regering udsteder statsobligationer til en rabat til en nominel værdi på 10.000 $. Den årlige rentesats er 5%, og gældsperioden er 90 dage.

Ved at anvende formlen kan vi finde mængden af ​​problemet:

10.000*(1-(90*5)/36500)=9.876,71

Det vil sige, vi betaler $ 9.876,71, og de vil returnere os $ 10.000. Vores overskud har været $ 123,29. Det vil sige ca. 1,25%. Men var rentabiliteten ikke 5%? Faktisk, men når det kommer til 90 dage, er det cirka en fjerdedel. Dette er 5% mellem fire lige store dele er 1,25%.