Udøvelse af en mulighed - Hvad det er, definition og koncept

Udøvelsen af ​​en finansiel mulighed er den handling, hvormed investoren bruger sin ret til at handle med et underliggende aktiv. Dette til en forudfastsat pris.

Du kan udøve et opkald eller en put-option. I begge tilfælde har ejeren af ​​det finansielle derivat beføjelse, men ikke forpligtelsen, til at udføre operationen. Din beslutning afhænger af den estimerede præstation.

Hvis der forventes overskud, udnyttes optionen, og transaktionen gennemføres. Tværtimod, hvis der forventes et negativt resultat, vil investoren ikke bruge sine beføjelser.

Under hensyntagen til disse scenarier mister indehaveren af ​​en option højst den betalte præmie. I stedet er dine mulige gevinster ikke begrænset.

For hans del foretager enhver, der sælger derivatet, et væddemål, der er i modstrid med køberens, så han håber, at køb eller salg ikke sker, idet han alligevel modtager en indtægt fra præmien.

Naturligvis kan den, der sælger derivatet, dvs. modtager den præmie, der betales af den overtagende, have ubegrænsede tab. Tværtimod er dens fordel begrænset. Det mest du tjener er præmien.

Udøver en opkaldsmulighed

Udnyttelsen af ​​en købsoption sker, når indehaverens bullish forventninger er opfyldt. Antag, at den aftalte pris i tre måneder fra nu af det underliggende aktiv, andelen af ​​virksomheden XY, er US $ 90. Den betalte præmie var US $ 5.

Ved afslutningen af ​​aftalens løbetid steg selskabets pris til US $ 110. Derefter køber ejeren af ​​det finansielle derivat værdipapiret og sælger det til markedsprisen. Derfor er din indtjening 15 US $, da de 20 US $ vi tjener, skal vi trække US $ 5 fra præmien.

110-90-5 = US $ 15

Efter det foregående eksempel antager du, at det i stedet for at gå op til $ 110 falder til $ 70. I så fald udøver vi ikke muligheden. Så vores tab vil være US $ 5.

Selvom prisen er faldet med US $ 20 (fra 90 til 70), udøver vi ikke retten, da vi har ret, men ikke forpligtelsen, (det passer os ikke).

Udøvelse af en salgsoption

Lad os gå tilbage til det foregående eksempel, men forudsat at det er en salgsoption. Antag, at den aftalte pris var US $ 80, og at der også blev betalt en præmie på US $ 5. I tilfælde som dette vil handlen være afsluttet, hvis det underliggende aktiv falder.

Så hvis virksomhed XY's aktie falder til $ 65 efter tre måneder, skal ejeren af ​​derivatet sælge aktivet og derefter købe det til markedspris. Den opnåede rentabilitet er således US $ 10.

80-65-5 = US $ 10

Ellers ville det forekomme som i tilfælde af udøvelse af en købsoption. Hvis vi ikke ønsker at udøve det, mister vi kun præmien.

Endelig må vi sige, at det er meget vigtigt at skelne mellem at udnytte en salgsoption og at sælge en option. Den, der udøver en salgsoption, er en køber (han satser på, at aktivet falder). I mellemtiden er sælgeren af ​​en option den, der modtager præmien.